Veröffentlicht am 14.07.2022 | Lesedauer: 5 Minuten
Von Sven Klünder
Moin Freunde,
endlich beginnt wieder die Earnings Saison und dann das:
Gerade JP Morgan Chase & Co., einer meiner Favoriten der Bankenbranche, enttäuscht deutlich. Zwischenzeitlich stand die Aktie fast 5 % im Minus.
Zu den Zahlen:
Die Umsätze selbst sind noch stimmig. Mit 30,7 Mrd. USD wurde zwar Q1 2022 nicht geschlagen, aber immerhin der Vorjahrswert leicht übertroffen. Analysten hatten hier mit etwas höheren Werten gerechnet.
Kritisch ist jedoch der Bereich des Gewinns. Dieser wurde zwar zum Vorquartal leicht gesteigert, fiel aber um 27 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. 2,76 USD pro Aktie waren deutlich zu wenig, im Vergleich zur Erwartung von ca. 2,90 USD pro Aktie.
Der Rückgang steht dabei laut JP Morgan Chase & Co. im Zusammenhang mit höheren Kosten für die Risikofürsorge im Hinblick auf den Krieg in der Ukraine, aber auch die allgemeine schlechte wirtschaftliche Lage.
Interessant dabei: Nur die Erträge aus dem Zinsbereich stiegen (dank der Leitzinsanpassungen), während durchweg alle anderen Bereiche einbrachen.
Der größte Hammer zum Schluss:
Aufgrund von höheren Kapitalanforderungen wird auch das Aktienrückkaufprogramm erst einmal pausiert.
Unter diesen Voraussetzungen ist JP Morgan Chase & Co. für mich aktuell kein Kaufkandidat. Ich bin gespannt wie die weiteren Banken morgen abschneiden werden.
Ich bedanke mich fürs Lesen und wünsche eine erfolgreiche Restwoche!
Liebe Grüße
Sven Klünder
Autor dieses Blogs:
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2 Antworten
Gerade die Banken werden vermutlich stark getroffen von der bevorstehenden Zeit und einer eventuellen Insolvenzwelle. Meine Hoffnung lagen jedoch auf gute Quartalszahlen, dessen „long-Position“ ich nun mit der Angst vor weiteren Verlusten geschlossen habe.
Jedoch muss man andererseits sagen, das JPM bereits in der Finanzkrise besser abgeschlossen hat als die Konkurrenz. Es sollte hier wohl abgewartet werden, ob die Marke um rund 104/105/106€/$ gehalten werden kann – auch in Bezug auf die in Aussicht stehende Zinserhöhung.
JP ist auch mein persönlicher Favorit im Bankensektor.
Inzwischen ist der Rücksetzer auch wieder aufgeholt, schauen wir mal wie das nächste Quartal wird.
LG
Sven