Bilanzanalyse
1.2 Fundamentalanalyse (Bewertung)
2. Lektion - Bilanzanalyse
Über diese Lektion
In dieser Lektion beschäftigen wir uns mit der Bilanzanalyse, einem zentralen Instrument zur Beurteilung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens. Durch die Analyse von Bilanzkennzahlen wie Eigenkapitalquote, Verschuldungsgrad und Liquidität können wir fundierte Aussagen über die Stabilität und das Risikoprofil eines Unternehmens treffen. Die Bilanzanalyse ermöglicht es uns, die finanzielle Struktur eines Unternehmens besser zu verstehen, Schwachstellen aufzudecken und Chancen zu identifizieren. In dieser Lektion erklären wir die wichtigsten Kennzahlen und deren Bedeutung im Detail, um Ihnen eine solide Grundlage für die Bewertung von Unternehmen zu vermitteln.
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Alle Module im Überblick
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- Aufbau und Ziel einer Fundamentalanalyse
- Unsere Herangehensweise
- So liest du einen Geschäftsbericht (Bilanz, Gewinn und Verlustrechnung, Kapitalflussrechnung)
- Unterschied zwischen Gewinn und Cashflow
- So liest du die Gewinn- und Verlustrechnung
- Kostenanalyse eines Unternehmens
- Gewinn ist nicht gleich Gewinn – Unterschiede
- Analyse der Profitabilität eines Unternehmens
- So vermeidest du gängige Fehler bei der Interpretation
- Warnsignale mit KPIs rechtzeitig erkennen
- Wichtige besondere Kennzahlen bei der Aktienanalyse
- Auf welche KPIs solltest du bei welcher Aktie achten?
- Welche KPIs schauen wir uns an?
- Sind hohe Dividendenrenditen ein Warnsignal?
- Merkmale einer guten Dividendenaktie
- Wichtige Dividendenkennzahlen auf die du achten solltest
- Wie kann ein Unternehmen den Gewinn verwenden?
- Berechnung von KGV und anderen Multiples
- Warum das KGV alleine nicht aussagekräftig ist
- Historische Unterbewertungen am Aktienmarkt erkennen
- Einfache Methode zur Ermittlung des fairen Werts
- Aktien systematisch in Kategorien einordnen
- Kategorienbasierte Bewertung einer Aktie
- Unsere eigens entwickelten Ratings zur Einschätzung der fundamentalen Qualität einer Aktie
1.2 Fundamentalanalyse (Bewertung)
- Berechnung des “klassischen” fairen Werts
- Darum solltest du das klassische Fair Value-Tool nur sehr vorsichtig benutzen!
- Methode um eine Bilanz zu analysieren
- Schwachstellen eines Unternehmens dort erkennen, wo die meisten nicht hinsehen
- Bedeutung von Eigenkapital und Fremdkapital
- Verständnis über den Zeitwert von Geld
- Relevanz von Inflation und Zinsen
- Wie viel Rendite muss ein Investment erzielen?
- Grundprinzipien des gängigen Ansatzes zur Ermittlung des fairen Werts
- Ermittlung des fairen Werts einer Aktie mit dem Ertragswertverfahren
- Ermittlung der Renditeerwartung einer Aktie
- Ermittlung des fairen Werts einer Aktie mit dem DCF-Verfahren
- Ermittlung der Renditeerwartung einer Aktie
- Wie viel Rendite kann ich von einer Aktie erwarten?
- Berechnung der Renditeerwartung
- Ist die erwartete Rendite gegenüber dem Risiko überhaupt angemessen?
