Dassault Systèmes Aktie Analyse – Mit 3D-Software zur Überrendite?

Dassault Systèmes Aktie Analyse

Dassault Systemes Aktie Analyse
Name
Dassault Systèmes SE
Ticker
DSY (EPA)
ISIN
FR0014003TT8
WKN
A3CRC5
Branche
IT
Firmensitz
Vélizy-Villacoublay (Frankreich)
Gründungsjahr
1981
Mitarbeiter
23.811
Marktkapitalisierung
41,42 Mrd. EUR
KGV
37,52
Dividendenrendite
0,73 %
Peter Lynch Einordnung
Average Grower
Fundamentales WLA-Rating
?/10
Technisches WLA-Rating
?/10
Kaufenswert ab
für Mitglieder
Bessere Alternativen
für Mitglieder

Inhaltsverzeichnis Dassault Systèmes Aktie

Kurzportrait der Dassault Systèmes Aktie

Der Prozess der Produktentwicklung hat sich in den vergangenen Jahrzehnten im Zuge der Digitalisierung von Grund auf verändert. Während das Entwerfen früher analog mithilfe von Stift und Papier erfolgte, kommt heutzutage sogenannte CAD-Software zum Einsatz, was für Computer-Aided Design steht. Diese wird in unglaublich vielen Branchen eingesetzt und ermöglicht das Designen von Produkten in einer 3D-Umgebung. Mit zusätzlicher Software ist es zudem möglich, Tests und Simulationen unter verschiedenen Szenarien durchzuführen um etwaige Schwachstellen und Probleme zu identifizieren.

Im Bereich von CAD-Lösungen existieren mehrere Player – einer von ihnen ist das französische Unternehmen Dassault Systèmes SE, welches mit einer fast 45-jährigen Historie über eine tiefe Expertise verfügt. Dassault Systemès zeichnet sich wie viele andere Cloud- bzw. Softwareunternehmen durch eine sehr stetige und dynamische Umsatz- und Gewinnentwicklung aus, welche sich anhand der Analystenschätzungen auch in Zukunft fortsetzen wird. Dies spiegelt sich auch im Aktienkurs bzw. Chart des Wertpapiers wider, welcher sich in den letzten Jahren trotz der jüngsten Korrektur mehr als verdreifachen konnte und sich im Vergleich zum Gesamtmarkt somit sehr gut geschlagen hat. Darüber hinaus ergibt sich bis zum Kursziel der Analysten, welche das Softwareunternehmen zum Kauf empfehlen und bei einem höheren KGV sehen, eine potenzielle Rendite für Anleger in Höhe von 17,32 %.

Geschäftsmodell von Dassault Systèmes

Wie im Rahmen des Kurzportraits bereits beschrieben, widmet sich die Dassault Systemès SE der Entwicklung und dem Vertrieb von CAD-Software und ergänzenden Lösungen. Bspw. umfasst das Portfolio der Franzosen auch Software für Simulationen und Product Lifecycle Management, welche das Geschäftsmodell abrunden. Letztere Software ermöglicht eine einfache und zentrale Verwaltung eines Produktes über seinen gesamten Lebenszyklus: Von der Entwicklung über die Herstellung bis zur Entsorgung oder Wiederverwertung. Die Einnahmen von Dassault Systemès basieren in erster Linie auf Abonnementgebühren. Wie fast alle Unternehmen der Branche bieten auch die Franzosen ihre Lösungen im Rahmen von cloud-basierten Abonnements an, welche die Nutzung Software inkl. zukünftiger Updates ermöglicht.

Blickt man auf die Geschäftsbereiche der Dassault Systemès SE, dessen Anteile an der Euronext in Paris gehandelt werden, so fällt auf dass diese vorwiegend anhand der Abnehmer strukturiert werden: Im vergangenen Geschäftsjahr erzielte der Softwarekonzern ca. 48,90 % seiner Umsätze mit Industriekunden. Hierbei handelt es sich in erster Linie um etablierte Konzerne der Luft- und Raumfahrtindustrie, des Automobilsektors, des Maschinenbaus, und so weiter. Rund ein Fünftel entfiel jeweils auf Lösungen für kleine und mittlere Unternehmen sowie Player der Life Sciences-Branche. Darüber hinaus entfällt aktuell ca. ein Zehntel der Umsätze von Dassault Systemès auf ergänzende Dienstleistungen wie Schulungen oder Support, welche für die Kunden erbracht werden.

Geschäftsmodell Dassault Systémes Aktie
Abb. 2: Geschäftsmodell von Dassault Systèmes

Überblick über die fundamentalen Kennzahlen von Dassault Systèmes

Dass Geschäftsmodell von Dassault Systemès auf Abonnements basiert, spiegelt sich wunderbar in der langfristigen Entwicklung der Fundamentaldaten wider. Mit Ausnahme eines vorübergehenden Rückgangs im Zuge der Finanzkrise sind die Umsätze der Franzosen in den letzten 30 Jahren ununterbrochen angestiegen, da nicht nur die Anzahl an Kunden stetig erhöht, sondern auch das Softwareangebot ausgebaut werden konnte sowie Preiserhöhungen durchgeführt wurden. In den letzten fünf Jahren sind die Einnahmen von 4,02 Mrd. EUR auf 5,95 Mrd. EUR angestiegen, was einem durchschnittlichen Zuwachs von 10,32 % p. a. entspricht. Wenngleich die Analysten aktuell davon ausgehen, dass sich diese Entwicklung in den kommenden Quartalen fortsetzen wird, scheint ein spürbarer Rückgang der Wachstumsdynamik zumindest kurz- bis mittelfristig wahrscheinlich. Für das Geschäftsjahr 2026 belaufen sich die Konsensschätzungen auf 7,35 Mrd. EUR, wodurch ein Anstieg von 7,42 % pro Jahr zustande kommen würde.

Ein grundsätzlich ähnliches Bild ergibt sich, wenn man auf die historische und erwartete Entwicklung der operativen Ergebnisse der Dassault Systemès SE (Euronext Paris: DSY) blickt. Auch diese entwickelten sich in den letzten drei Jahrzehnten sehr positiv und folgten somit den Umsätzen des Unternehmens. Gleichzeitig kam es bei den Ergebnissen des Softwarekonzerns, wie bei den meisten Unternehmen, in der Vergangenheit hin und wieder zu Ausschlägen nach oben und unten. Während bspw. die Corona-Pandemie einen kurzzeitigen Einbruch des EBITs herbeiführte, stieg die Kennzahl im Geschäftsjahr 2022 ungewöhnlich stark an, was im vergangenen Geschäftsjahr erneut einen marginalen Rückgang zur Folge hatte. Nichtsdestotrotz liegt das historische Wachstum mit 11,18 % p. a. oberhalb der Umsätze, was sich bis 2026 fortsetzen soll und auch für die Nettoergebnisse und Cashflows gilt. Auch hinsichtlich der Margen scheint in Anbetracht der Schätzungen der Analysten demnach noch mehr Spielraum vorhanden zu sein.

Dassault Systémes Aktie Analyse Umsatz und EBIT Entwicklung
Abb. 3: Entwicklung der fundamentalen Kennzahlen

Dividendenpolitik von Dassault Systèmes

Seit 25 Jahren beteiligt die Dassault Systemès SE (WKN: A3CRC5) ihre Aktionäre und Anleger an den erwirtschafteten Gewinnen und zahlt jedes Jahr im Mai eine Dividende aus. Grundsätzlich verfolgt das Unternehmen dabei eine stetige stetige Ausschüttungspolitik, welche sich an der Gewinnentwicklung orientiert, sodass sich über lange Zeiträume ein beachtliches Wachstum der Dividenden ergibt.

Nichtsdestotrotz kommt es immer wieder zu vorübergehenden Schwankungen – so haben die Franzosen im Kalenderjahr 2021 im Kontext eines Gewinn- und Cashflowrückgangs im Zuge der Corona-Pandemie die Gewinnbeteiligungen gesenkt. Nur ein Jahr später wurde allerdings eine neue Rekorddividende beschlossen. In den kommenden Jahren ist anhand der Analystenschätzungen davon auszugehen, dass sich der langfristige Trend der vergangenen Jahre und Jahrzehnte fortsetzen wird. Zum Zeitpunkt dieser Analyse bzw. im laufenden Geschäftsjahr schüttete das Wertpapier eine Dividende von 0,23 EUR aus, was im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs einer Dividendenrendite von 0,72 % entspricht.

Für die Durchführung von Aktienrückkäufen wendet Dassault Systemès bisher jedoch keine finanziellen Mittel auf. Aufgrund von anteilsbasierten Vergütungen steigt die Anzahl ausstehender Aktien daher kontinuierlich um rund 0,50 % pro Jahr an. Da den Geschäftsberichten von Dassault Systemès bezüglich potenzieller Rückkaufprogramme keine Informationen zu entnehmen sind, ist von einer Fortsetzung dieses Trends auszugehen.

Dassault Systèmes Aktie Einstufung nach Peter Lynch & fundamentales Wir Lieben Aktien-Rating

In den letzten 30 Jahren ist es der Dassault Systemès SE unterm Strich gelungen, die Umsätze und Ergebnisse im Durchschnitt um weit mehr als 10,00 % p. a. zu steigern. Während sich die Wachstumsdynamik des Unternehmens dieser Marke in der jüngeren Vergangenheit angenähert hat, erwarten die Analysten, dass der Zuwachs der Fundamentals zumindest bis 2026 nur noch im hohen einstelligen Bereich liegen wird, sodass wir keine Einordnung als Fast Grower rechtfertigen können und Dassault Systemès als Average Grower betrachten.

Als solcher erzielt der französische Softwareentwickler in unserem Wir Lieben Aktien-Rating zur Bewertung der Fundamentaldaten bzw. Finanzen ein hervorragendes Ergebnis: Zum Zeitpunkt dieser Aktienanalyse werden 9 von 10 Kriterien problemlos erfüllt. Dassault Systemès kann in diesem Zusammenhang mit einem gleichmäßigen Umsatzwachstum, einer hohen Gewinnstabilität sowie einem angemessen Verhältnis von Marktkapitalisierung zum Nettoergebnis, also dem KGV, punkten. Darüber hinaus wirkt sich die solide finanzielle Positionierung positiv auf das Ergebnis aus. Aufgrund des erwarteten Wachstums der operativen Gewinnspanne anhand der vorliegenden Schätzungen, welches in den nächsten Quartalen unterhalb unseres Schwellenwertes von 10,00 % liegt, müssen wir einen Punkt abziehen.

Chancen und Risiken der Dassault Systèmes Aktie

Chancen

  • Einbindung von künstlicher Intelligenz sowie positive Auswirkungen auf die Finanzen
  • Schätzungen eines hohen Marktwachstum für 3D-Simulationssoftware
  • starke Bilanz liefert Spielraum für hohe Investments

Risiken

  • Technologische Disruption
  • Abhängigkeit von Kunden aus der Industrie
  • rückläufiger Gewinn durch hohe Goodwill-Abschreibungen

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Dassault Systèmes hat dein Interesse für ein Investment nicht geweckt? Kein Problem! Wir haben eine umfassende Datenbank an ausführlichen Aktienanalysen und Research aus dem Sektor IT bzw. Software. Diese Analysen findest du hier:

Bitte wundere nicht, wenn manche von diesen Analysen im Vergleich zu unseren heutigen noch ein anderes Design haben. Das trifft auf die Analysen zu, die bereits etwas älter sind, aber dennoch sind die getroffenen Aussagen in den Analysen grundsätzlich noch korrekt. Wenn du ein Update zu dieser Aktienanalyse haben möchtest (bspw. zum Part der technischen Analyse und zum Kursziel), dann schreibe uns kurz eine Nachricht auf Discord. Dasselbe gilt auch, wenn du dir eine Analyse zu einem weiteren Konkurrenten von Dassault Systèmes aus dem Bereich IT wünschst. Im Kanal “Aktienanalysen” auf Discord (im Mitglieder-Bereich) kannst du deinen Wunsch für eine Analyse äußern und wir berücksichtigen den Analysen Wunsch bei unserer Planung. Empfehlung bzw. Tipp: Markiere jemanden aus unserem Team, damit wir deine Nachricht auch sicher sehen.

Technische Analyse der Dassault Systèmes Aktie

Du willst wissen wann die Aktie mit dem Ticker DSY kaufenswert ist bzw. für ein Investment in Frage kommt, auf welche Chartsignale man achten sollte und wie unser Kursziel lautet? Da sich die technische Situation und somit auch unser Kursziel und unsere Chartsignale jeden Tag verändern können und eine Aktie nicht zu jedem Kurs einen Kauf wert ist, möchten wir dir gerne eine aktuelle Einschätzung bzw. Prognose geben. Frag einfach bei uns im Discord nach. Dort geben wir allen Mitgliedern innerhalb kürzester Zeit eine aktuelle Einschätzung bzw. Kursziel zu jeder gewünschten Aktie. Auch hier wieder der Tipp bzw. die Empfehlung: Markiere jemanden aus unserem Team, damit wir deine Nachricht auf jeden Fall sehen.

Chart von DSY

Aktueller Aktienkurs, Chart und Performance (Euronext Paris: DSY)
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Die Autoren haben diesen Beitrag nach bestem Wissen und Gewissen erstellt, können die Richtigkeit der angegebenen Informationen und Daten aber nicht garantieren. Es findet keinerlei Anlageberatung durch “Wir Lieben Aktien”, oder durch einen für “Wir Lieben Aktien” tätigen Autor statt. Dieser Beitrag soll eine journalistische Publikation darstellen und dient ausschließlich Informationszwecken. Die Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Börsengeschäfte sind mit erheblichen Risiken verbunden. Wer an den Finanz- und Rohstoffmärkten handelt, muss sich zunächst selbstständig mit den Risiken vertraut machen. Der Kunde handelt immer auf eigenes Risiko und eigene Gefahr. “Wir Lieben Aktien” und die für uns tätigen Autoren übernehmen keine Verantwortung für jegliche Konsequenzen und Verluste, die durch Verwendung unserer Informationen entstehen. Es kann zu Interessenkonflikten kommen, durch Käufe und einen darauffolgenden Profit durch eine positive Kursentwicklung von in Artikeln erwähnten Aktien. 

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