Eli Lilly Crash Update zu den Quartalszahlen
❌ 5,38% weniger Umsatz als erwartet (11,44 Mrd. USD)
❌ 18,62% niedrigere EPS als erwartet (1,18 USD)
Wichtige Informationen auf einen Blick
🟡 Die Nachfrage für die Medikamente Mounjaro und Zepbound, welche auf die Behandlung von Typ-2-Diabetes bzw. Übergewicht abzielen, entwickelte sich auch im vergangenen Quartal hervorragend. Die entsprechenden Einnahmen konnten Year-over-Year mehr als verdoppelt werden, was auf Konzernebene zu einem um Sondereffekte bereinigten Umsatzwachstum von ca. 42% führte. Gleichzeitig hatten die Analysten noch größere Erwartungen.
🟡 Die anderen Geschäftsbereiche des Pharmagiganten, welche sich der Onkologie, Immunologie sowie den Neurowissenschaften widmen, entwickelten sich grundsätzlich ebenfalls positiv. Gleichzeitig blickt der Markt aktuell nur auf Mounjaro und Zepbound, welche als wichtigste Wachstumstreiber von Eli Lilly hervorzuheben sind.
🔴 Neben den Quartalszahlen hat Eli Lilly außerdem ein Update der Guidance für das Gesamtjahr 2024 bekanntgegeben: Während die Umsätze bei 45,40 Mrd. USD bis 46,00 Mrd. USD liegen sollen, erwartet das Management einen bereinigten Gewinn je Aktie von 13,02 USD bis 13,52 USD. Diese Werte liegen spürbar unterhalb der bisherigen Annahmen sowie der Konsensschätzungen von Analysten.
Die Entwicklung der fundamentalen Kennzahlen von Eli Lilly in der jüngeren Vergangenheit ist als äußerst attraktiv zu bewerten. Während sich die Umsätze und Gewinne des Unternehmens bis einschließlich 2019 uneinheitlich entwickelten bzw. unterm Strich nur ein mäßiges Wachstum vorweisen konnten, steht für die letzten fünf Jahre ein durchschnittliches Wachstum im niedrigen zweistelligen Bereich zu Buche. Anhand der Analystenschätzungen ist mittelfristig allerdings eine deutliche Beschleunigung zu erwarten: Bis 2026 sollten die Erlöse sowie das EBIT um 21,77 % bzw. 53,03 % p. a. anwachsen.
Trotz der verfehlten Prognosen im vergangenen Quartal sowie der Senkung des Ausblicks auf das Gesamtjahr ist das Potenzial von Eli Lilly mit Mounjaro und Zepbound in den kommenden Jahren enorm. Dies wurde von den Marktteilnehmern in den vergangenen Jahren natürlich eingepreist, sodass sich die Aktie mehr oder weniger von Allzeithoch zu Allzeithoch bewegte und wenig bis gar nicht korrigierte, was zu einem deutlichen Anstieg des Bewertungsniveaus führte, welches mit einem bereinigten KGV von 62,06 weit oberhalb des historischen Mittelwertes (33,71) der letzten zehn Jahre liegt. Erst in 2026 soll sich das Multiple relativ zum aktuellen Kurs zunehmend den Durchschnittswerten annähern.
Technische Analyse und Prognose zu Eli Lilly
Aus technischer Perspektive läuft die Aktie von Eli Lilly seit der Finanzkrise in einem unglaublich dynamischen Aufwärtstrend, welcher in den letzten vier Jahren nochmal an Dynamik gewonnen hat. Vor diesem Hintergrund war es zuletzt nicht einfach, einen sinnvollen antizyklischen Einstieg beim Pharmagiganten zu finden – die Korrekturen waren schlichtweg zu klein und auch zeitlich zu kurz. Dies könnte sich jedoch ändern, sollte der kurz- bis mittelfristige Aufwärtstrend beim Unterschreiten von 747,55 USD brechen. Dann würde Eli Lilly eine Topbildung vollenden und eine Korrektur einleiten, was potenziell zu Kaufchancen führen könnte.
Einen detaillierten Blick auf den Chart von Eli Lilly hat Jan vor wenigen Tagen in einem YouTube-Video geworfen. Die dort getätigten Aussagen gelten auch heute noch.
Autoren dieses Blogs
Tilman Reichel
“Wer die Aktien nicht hat, wenn sie fallen, hat sie auch nicht, wenn sie steigen.“ - André Kostolany
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