Tencent Aktie Analyse

Tencent Holdings Ltd. (騰訊控股有限公司) ist eines der bekanntesten Internet-Unternehmen aus China und ist unter anderem in viele Firmen aus dem Bereich Gaming und Soziale Medien, sowie auch Tesla investiert. Der Unternehmenssitz befindet sich in Shenzhen (China) und in 2020 waren 37.896 Personen bei dem Konzern angestellt. Die Marktkapitalisierung liegt aktuell bei rund 634 Mrd. EUR.

Die Aktie befindet sich in einem langfristigen Aufwärtstrend, welcher nun einige Wochen korrigiert wurde. Jetzt ist Tencent in einem relevanten Unterstützungsbereich angelangt und das Abwärtsmomentum nimmt ab.

Das Geschäftsmodell von Tencent ist sehr umfassend. Weltweit ist das Unternehmen der größte Videospiel-Publisher in Bezug auf den Umsatz, sowie Besitzer der größten sozialen Netzwerke in China.

Als großer Profiteur des digitalen Wandels im bevölkerungsreichsten Land der Welt ist Tencent ebenfalls als Investor für eine große Anzahl an weltweit bekannten Konzernen tätig und Kapitalgeber für zahlreiche Start-Ups, vor allem aus der Tech-Branche.

Über die Hälfte von Tencent’s Umsatz wird mit der Sparte “Value Added Services” (VAS) erzielt. Zu deser Sparte gehören Social-Media-Plattformen, Browser, PC-Anwendungen und Online-Spiele. Die Kernprodukte oder Anfangsphasen sind meistens kostenlos und werden oft nach und nach, oder über Zusatzleistungen monetarisiert.

Das Unternehmen ist der wichtigste Digitalisierungs-Akteur in China. Dabei haben sich die Produkte von Tencent komplett in das Leben der Menschen in China integriert.

Weixin (“kleine Nachricht”) / WeChat und QQ sind hierbei zu nennen. Beide sind die wichtigsten sozialen Netzwerke in China, sowie unter den größten weltweit (siehe Abb. 1c).

Soziale Medien

WeChat war ursprünglich als simpler Nachrichtendienst gedacht, wurde aber inzwischen um zahlreiche weitere Funktionen erweitert; mit dem Ziel: Den Nutzer in der App halten. So werden in China heute viele Online-Prozesse mit der App verbunden. WeChat wurde auch für andere Unternehmen geöffnet, sodass der “moderne Chinese” über die App alle Dinge macht, für die der moderne Europäer mehrere Apps nutzt. Von Online-Shopping über Mobile Payment, bis hin zum Buchen von Reisen ist alles integriert.

Damit gehört WeChat zu den drei populärsten Messenger-Diensten weltweit.

1 . Whatsapp (Facebook Inc.)
2,0 Milliarden Nutzer

2. Facebook Messenger (Facebook Inc.)
1,3 Milliarden Nutzer

3. WeChat (Tencent Holdings Ltd. )
1,1 Milliarden Nutzer

(Stand 10.01.21, Quelle: messengerpeople.com)

Der wichtige Unterschied: Das größere Nutzungsspektrum von WeChat.

QQ ähnelt in seinen Funktionen eher Facebook. Die Domain Qq.com gehört zu den zehn am meisten besuchten Webseiten der Welt. Auch QQ hat einen eingebauten Messenger, ist aber im insgesamten Anwendungsspektrum nicht so erfolgreich wie WeChat.

Bei WeChat und QQ verdient Tencent, anders als die meisten anderen Social Media Konzerne, nicht das meiste Geld über das Schalten von Werbung, sondern über das Anbieten von Mitgliedschaften und extra Privilegien.

Interessanter Zusatzfakt

Fast alle Nutzerdaten von Tencents Social Media Apps werden an die chinesische Regierung weitergegeben (Quelle: Moneycontrol.com), außerdem werden regierungskritische Kommentare/ Nachrichten/ Beiträge einfach zensiert. In einem Transparenz-Rating von Amnesty International erhielt Tencent 0/100 möglichen Punkten. Zum Vergleich: Facebook erhielt 73/100 Punkte.

Medien & Anwendungen

Zur Sparte Social Media gehören außerdem auch noch digitale Medien, Browser / PC-Dienstleistungen und Content-produzierende Plattformen. Angeboten werden unter anderem:

– Musik-Streaming
– Video-Streaming
– Digitale Bücher
– Live-Broadcasting
– News-Feeds
– Antivirenprogramme
– App-Store

Hier verdient Tencent über monatliche Abonnements und das Verkaufen von virtuellen Geschenken / Items.

Tencent ist mit Abstand der Marktführer, was das Veröffentlichen von PC Spielen (60% Marktanteil), sowie Smartphone-Games (54% Marktanteil) in China angeht. Das Unternehmen verdient hier sowohl am Verkauf der Spiele, als auch über In-Game-Käufe.

Eine Auswahl von in Europa bekannteren Spielen, die von Tencent veröffentlicht wurden:

League of Legends; Call of Duty Online; NBA2k Online; FIFA Online 3; Age of Gunslinger; Rocket League; War Thunder; Fortnite; PUBG (Mobile); Rainbow Six Siege; Rise of Empires; LEGO Cube; Brawl Stars; Angry Bird.

Insgesamt gehören über 140 Spiele aus verschiedenen Genres zu Tencents Portfolio. Weltweit investiert das Unternehmen außerdem über Beteiligungen in die Spieleindustrie.

Über einige Kanäle, die Tencent zur Verfügung stehen, bietet das Unternehmen Kunden das Schalten von Werbung an. Das läuft unter anderem über

– QQ.com (Tencent News App)
– Video Portal, vergleichbar mit YouTube von Alphabet Inc.
– QQ Music App, vergleichbar mit Spotify von Spotify Tech. S.A.
– QQ Browser, vergleichbar mit Google von Alphabet Inc.

Tencent bietet eine Vielzahl von Finanzdienstleistungen (natürlich immer digital) an. Hier einige der wichtigsten

Weixin/ WeChat Pay

Bezahldienstleister, kommerzielle Nutzer bezahlen Transaktionsgebühren, ähnlich wie Stripe / Paypal.

WeSure

Plattform für Versicherungen, Gebühren von institutionellen Partnern.

Tencent Cloud

Ein komplettes Cloudgeschäft, das bereits Alibaba in China Konkurrenz macht mit über 20% Marktanteil.

Tencent Meeting/ VooV Meeting

Meetings, Videoanrufe für kommerzielle Kunden, ähnlich wie Zoom und Teamviewer.

Wie bereits erwähnt, investiert Tencent massiv in Startups und weltweit bekannte Großkonzerne. Hier sind die für uns wichtigsten Namen, die die Diversifikation von Tencents Portfolio nochmal hervorheben: