Shopify Crash Update zu den Quartalszahlen
Trotz der Veröffentlichung von Quartalszahlen, welche auf den ersten Blick attraktiv erscheinen und oberhalb der Analystenschätzungen liegen, gibt die Aktie des kanadischen E-Commerce-Konzerns Shopify im vorbörslichen Handel in den USA fast ein Fünftel ihres Wertes ab. Wo liegt also das Haar in der Suppe?
❌ 2,36 % mehr Umsatz als erwartet (1,90 Mrd. $)
❌ 17,65 % höhere EPS nach non-GAAP als erwartet (0,20 $)
Wichtige Informationen auf einen Blick
🟢 Im Vergleich zum Vorjahresquartal konnte Shopify die gesamten Einnahmen um 23,41 % erhöhen, was mit einer wachsenden Kundenbasis sowie Preiserhöhungen zu erklären ist. Bereinigt man die Erlöse um den Verkauf des Logistikgeschäfts, steht sogar ein Zuwachs von rund 29,00 % zu Buche. Um „Sondereffekte“ adjustiert konnte Shopify auch das Ergebnis je Aktie deutlich erhöhen und die Analystenschätzungen unterm Strich schlagen.
🔴 Gleichzeitig lag das Nettoergebnis nach GAAP deutlich unterhalb der Erwartungen. Während die Analysten einen Verlust je Aktie von 0,09$ erwarteten, belief sich das tatsächliche Minus auf 0,21$, was in erster Linie mit hohen Wertpapierverlusten zu erklären ist.
🟡 Für das zweite Quartal im Geschäftsjahr 2024 erwartet die Unternehmensführung ein Umsatzwachstum im hohen „Zehnerbereich“. Die Analysten erwarteten im Konsens bisher einen Anstieg um rund 20,00 %.
Shopify ist ein wachstumsstarkes Unternehmen, welches dementsprechend ein vergleichsweise hohes Bewertungsniveau aufweist. Dass solche Aktien jedoch empfindlich auf verfehlte Wachstumserwartungen reagieren, zeigt Shopify mit dem heutigen Abschlag im Kontext des Ausblicks auf das kommende Quartal eindrucksvoll. Darüber hinaus ist das Unternehmen nach GAAP bisher nicht nachhaltig profitabel, was als weitere „Baustelle“ zu bewerten ist.
Technische Analyse und Prognose zu Shopify
Aus der technischen Sicht ist die heutige Bewegung (Stand jetzt) halb so wild und noch im Rahmen für die bereits laufende mittelfristige Korrektur. Im Bild seht ihr links noch die Bodenbildung, die wir euch damals in Börse Aktuell gezeigt haben, als wir Shopify als Turnaround-Kandidaten vorgestellt haben (hier findet ihr auch unsere Analyse zur Shopify Aktie). Seitdem wurde ein solider mittelfristiger Aufwärtstrend etabliert, der bis 45,50$ intakt ist.
Am besten wäre es nun, wenn wir uns direkt in der kleinen Kurslücke bei rund 62$-64$ fangen, was ca. den vorbörslichen Kursen entspricht. Gelingt das nicht, ist das nächste wichtige Level bei 55$ – hier muss dann aber eine Stabilisierung erfolgen um den mittelfristigen Trend nicht zu gefährden. Nach einer kleinen Bodenbildung ist dann weiterhin mit erhöhter Wahrscheinlichkeit mit der Fortsetzung des mittelfristigen Aufwärtstrends zu rechnen.
Autoren dieses Blogs
Tilman Reichel
“Wer die Aktien nicht hat, wenn sie fallen, hat sie auch nicht, wenn sie steigen.“ - André Kostolany
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