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Dividendendepot 2022 – Kauf 04

Veröffentlicht am 17.03.2022 | Lesedauer: 10 Minuten

Von Adrian Rogl 

 Lieber Investor oder liebe Investorin.

Wir tätigen den vierten und wahrscheinlich vorletzten Kauf dieses Jahr in unser Dividendendepot. Natürlich werden wir trotzdem permanent unsere Positionen screenen, managen und ggf. re-balancen. Bei dieser Aktie handelt es sich um ein Unternehmen, dessen Marke zu den wertvollsten weltweit gehört. Außerdem liegt eine solide Ausschüttungsquote bei einer Dividendenrendite von über 2 % vor. 

Monatsabo
Jahresabo

Starbucks – alleine 60 Milliarden Markenwert

Aktie / Name / Ticker Kaufdatum Dividendenrendite in % Dividendenwachstum in %
Starbucks Corporation | SBUX
16.03.2022
2,24 %
9,71 % bis 2024

Das vierte und höchstwahrscheinlich vorletzte Unternehmen, dass wir dieses Jahr in unser Dividendenportfolio kaufen ist die US-amerikanische Kaffeehaus-Kette Starbucks. Der Name sollte eigentlich jedem in Deutschland etwas sagen und die Wahrscheinlichkeit ist hoch, dass du selber dort schonmal einen Kaffee, Kakao oder etwas anderes gekauft hast. 

Starbucks schüttet derzeit eine Dividende in Höhe von soliden 2,24 % aus. Dabei ist die Ausschüttungsquote noch relativ niedrig für so einen etablierten Player, nämlich bei 50 % (Ausnahme 2020). Hinzu kommt der Fakt, dass seit 2004 konstant und aggressiv eigene Aktien zurückgekauft wurden, während die Expansion trotzdem weiterlief. Oft sind Aktienrückkaufe ein Zeichen, dass ein Konzern nicht mehr weiß, wie man wachsen kann. Die Anzahl der Starbucks Filialen im Verlauf von 1971 bis 2021 widerspricht dieser Vermutung aber sehr schön. 

Wir fühlen uns mit der Marke Starbucks sehr wohl. Das Unternehmen besitzt die 2. wertvollste Marke im Bereich Fast-Food, direkt hinter McDonalds. Alleine der Wiedererkennungswert des Namens liegt bei ca. 60 Milliarden US-Dollar. 

In unserer Analyse zu Starbucks sind wir nochmal sehr ausführlich auf das Geschäftsmodell und die Entwicklung anderer fundamentaler Kennzahlen eingegangen.

Unsere Kaufgründe

Aktie / Name / Ticker TA-Rating FA-Rating Porters-Five-Forces Ausschüttungsquote in %
Starbucks Corporation | SBUX
9/10
7/10
13/25
ca. 50 %

Fundamentale Analyse

Starbucks erfüllt 7 von 10 Kriterien unseres Wir Lieben Aktien-Ratings für Average Grower und erreicht somit ein gutes Ergebnis. Abzüge gibt es hier durch ein negatives Eigenkapital sowie durch einen EBIT Drawdown von größer 50 % im Jahr 2020. Mit einem EBIT Wachstum von 4,19 % hat Starbucks auch hier knapp Punkte in unserem Rating liegen gelassen.

Technische Analyse

Im technischen Wir Lieben Aktien-Rating erzielt Starbucks fast die volle Punktzahl. Der Trend läuft seit vielen Jahren sehr stabil. Punktabzug gibt es lediglich für einen Volumenwiderstand oberhalb der derzeitigen Notierung. 

In der gesamten Charthistorie seit 1992 befand sich die Starbucks-Aktie fast ununterbrochen in einem langfristigen Aufwärtstrend. In den Jahren 1998, 2001 und 2017 wurde das jeweils letzte Trendtief kurzzeitig für wenige Prozente (4-8 %) unterboten — ein nachhaltiger Bruch des Aufwärtstrends war das jeweils nicht.

Die einzige wirkliche Abwärtsphase war im Zeitfenster von Ende 2006 bis Ende 2008, als die Aktie auch 82 % ihres Werts verlor. Neben der Finanzkrise war dies auch die Phase, in der Schultz die Unternehmensführung wieder übernahm.

Bei der Analyse der Marktsymmetrie fällt auf, dass die Korrekturen seit dem 2008 immer eine Länge zwischen 20 % und 30 % hatten. Die einzige Ausnahme war der Corona-Crash, welcher Starbucks natürlich auch vor eine besondere Herausforderung stellte. Die durchschnittliche Korrekturlänge wird durch diesen Ausreißer auch nach oben gezogen. Die aktuelle Korrektur ist derzeit 26,09 % lang und fügt sich damit gut in die Marktsymmetrie ein. 

Die Rallyelängen folgen hingegen keinem spezifischen Muster oder haben oft eine vergleichbare Länge. Insgesamt ergibt sich ein trendbasiertes Chance-Risiko-Verhältnis von 4,31:1.

Die aktuellen Trends

Noch ist der kurzfristige Trend zwar abwärtsgerichtet, aber die enorme Stärke der Käufer spricht deutlich für eine anstehende Trendumkehr. Der übergeordnete langfristige Aufwärtstrend ist, wie bereits ein paar Mal erwähnt, intakt.

Die aktuelle Zone

Derzeit haben wir eine sehr wichtige Zone für die Aktie. Die bisherige Reaktion gefällt uns gut bei einem Bruch des untergeordneten Abwärtstrends auf H4 und Daily. Die Zone haben wir auch schon in der Analyse angesprochen. Es handelt sich hierbei um die wichtigste Zone des langfristigen Trends.

Gewichtung im Portfolio

Wir gewichten Starbucks genauso hoch wie die anderen Aktien und haben den Kauf für 89,95 USD / 81,56 EUR vorgenommen. Mit 24 Aktien beträgt das gesamte Volumen 1.957,44 EUR. Das entspricht knapp 20 % des Gesamtportfolios.

Liebe Grüße 

Adrian Rogl

Aktie / Name / Ticker Kauf Nummer Stücke Einstiegskurs (USD) Einstiegskurs (EUR) Wert in Euro
Starbucks Corporation | SBUX
1
24
89,95 $
81,56 €
1.957,44 €

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