Veröffentlicht am 14.01.2023 | Lesedauer: 10 Minuten
Von Adrian Rogl
▲ Lieber Investor oder liebe Investorin.
Die ersten zwei Wochen des neuen Jahres 2023 sind um. Wir kaufen bereits die zweite Aktie in unser Dividendendepot für dieses Jahr. Es handelt sich dabei um eine Aktie, die wir bereits vor etwa einem Monat analysiert haben und deren Name wir nur unseren Premium Mitgliedern mitgeteilt haben. Womöglich eine der stabilsten Banken der Vereinigten Staaten mit einem technischen Aufwärtstrend, bei dem wir richtig gebangt haben, dass er auf unsere Kaufzone korrigiert. Nun ist es soweit und wir positionieren uns. Warum genau? Darum soll es in diesem Artikel gehen.
| Aktie / Name / Ticker | Kaufdatum | Dividendenrendite in % | Dividendenwachstum in % |
|---|---|---|---|
|
First Financial Bankshares / FFIN |
12.01.2023 |
1,94% |
9,43 p.a. % bis 2025 |
First Financial Bankshares ist eine der finanziell stabilsten Banken in den USA und doch ist das Unternehmen, anders als große Investmentbanken wie JP Morgan Chase oder Goldman Sachs, wohl nur den wenigsten Investoren außerhalb der Vereinigten Staaten bekannt. Wenig überraschend, denn alle 79 Standorte von First Financial Bankshares befinden sich in Texas. Dort allerdings ist die bereits seit 132 Jahren bestehende Regionalbank umso erfolgreicher: Mehr als 13 Mrd. USD an verwaltetem Vermögen und seit 35 Jahren konstant steigende Umsätze verdeutlichen den Erfolg der Bank, die in den USA einen ausgezeichneten Ruf besitzt und als eines der besten und profitabelsten Finanzinstitute gilt.
Der wirtschaftliche Erfolg von First Financial Bankshares beruht sowohl auf ausgezeichneter Unternehmensführung über viele Jahrzehnte, gutem Risikomanagement und hoher Eigenkapitalrendite als auch auf konstantem Wachstum durch fortlaufende Übernahmen anderer Banken.
Als vielleicht größter positiver Faktor hat sich in den vergangenen Jahrzehnten allerdings der Standort Texas erwiesen: Sowohl während vergangener Rezessionen in den USA als auch in der Finanzkrise der Jahre 2008 und 2009 hat sich der größte Bundesstaat der USA als krisenresistenter im Vergleich zu anderen Regionen erwiesen. Geringe bürokratische Hürden, eine starke Wirtschaft und niedrige Steuern begünstigen Texas als Standort für Unternehmen und damit natürlich auch Banken
Das Kerngeschäft von First Financial Bankshares entspricht im Wesentlichen dem anderer Geschäftsbanken: So gehören die Bereitstellung von Konten für Bankeinlagen, die Vergabe von Krediten, insbesondere Immobilienkrediten und auch die Vermögensverwaltung zu den klassischen Dienstleistungen. Dabei agiert First Financial Bankshares nach diversen Unternehmensübernahmen operativ als Holding für die fünf Tochtergesellschaften First Financial Bank, First Technology Services, FB Investment Paris Fund, First Financial Trust & Asset Management Company und First Financial Insurance Agency. Über diese Tochtergesellschaften werden die oben angesprochenen, verschiedenen Dienstleistungen der Bank angeboten.
Die Filialen der Bank sind strategisch lokalisiert in den am stärksten wachsenden Regionen im wirtschaftlich ohnehin starken Texas, so bspw. die Metropolregionen um Houston oder Fort Worth. Dabei wuchs die Bevölkerung des Bundesstaates selbst nach Daten des U.S. Census Bureau zwischen den Jahren 2010 und 2020 um 17,40 %, was der größten Bevölkerungszunahme der fünf einwohnerstärksten US-Bundesstaaten über diesen Zehnjahreszeitraum entspricht. Zum Vergleich: In Florida nahm die Bevölkerung in dieser Zeit um 15,90 %, in Kalifornien um 5,30 % und in New York um 2,40 % zu, während Illinois sogar eine Abnahme von über einem Prozent verzeichnete
| Aktie / Name / Ticker | TA-Rating | FA-Rating | Porters-Five-Forces | Ausschüttungsquote in % |
|---|---|---|---|---|
|
First Financial Bankshares / FFIN |
9 / 10 |
6 / 10 |
15 / 25 |
40,74% |
Mit 6 von 10 Punkten erreicht First Financial Bankshares ein eher durchwachsenes Ergebnis in unserem fundamentalen Wir Lieben Aktien-Rating. Während die Kriterien bezüglich des historischen Wachstums, der Gewinnstabilität, der Bewertung sowie der Verschuldung problemlos erfüllt werden, liegen die prognostizierten Wachstumsraten mit ca. 5,00 % pro Jahr unterhalb unserer Anforderungen. Weiterhin müssen wir aufgrund des erwarteten EBT Margen Wachstums und der Eigenkapitalquote i. H. v. 8,64 % zwei Punkte abziehen.
Im technischen Wir Lieben Aktien-Rating erreicht First Financial Bankshares 9 von 10 Punkte. Lediglich zwei Widerstandszonen, welche mit Volumen-Clustern einhergehen, stören das technische Bild leicht. Dies ist bei einer Aktie, die sich in einer Korrektur befindet, aber nahezu nicht anders möglich. Die Unterstützungszonen unter dem derzeitigen Preisniveau gehen zudem mit größeren Volumenakkumulationen einher.
In unsere Analyse vom 18.12.2022 schrieb ich zu First Financial Bankshares folgendes:
Die Entwicklung von First Financial Bankshares steht für Stabilität. Das zeigt sich eben auch in dem seit über 20 Jahren aufwärtsgerichteten, langfristigen Trend unter gleichbleibender Geschwindigkeit. Für mich sind tiefere Rücksetzer & Korrekturen des langfristigen Trends (wie wir es jetzt gerade erleben) Chancen, um von diesem wunderschönen Trend in Zukunft zu profitieren. Die aktuelle Zone zwischen 30 und 35 USD reicht mir auch als Kaufbereich. Als endgültiges Signal hätte ich gerne eine Neutralisierung des Abwärtstrends im Tageschart und / oder die Etablierung eines neuen Aufwärtstrends in dieser Zeiteinheit.
Dieses Szenario ist seitdem eingetreten. Im Tief ist First Financial auf 32,53 US-Dollar korrigiert und konnte danach einen untergeordneten Aufwärtstrend im Tageschart etablieren. Das Signal ist bisher relativ schwach, jedoch ist die Zone so unglaublich stark, dass ich hier bereit bin, dieses Risiko einzugehen.
Der Bereich, in dem wir die Aktie kaufen besteht aus mehreren, sehr wichtigen technischen Faktoren, wie einer Unterstützung, einer Trendline, einem Fib.-Retracement und einem Volumencluster. Viel mehr Faktoren gehen eigentlich kaum. Die Marktsymmetrie ist zudem auch weiterhin intakt.
Wir kaufen First Financial Bankshares in der von uns in der Analyse angesprochenen Unterstützungszone und gehen so mit dem langfristigen Trend seit 1994. Insgesamt steigen wir so ca. 35 % unter ATH ein.
Kauf First Financial Bankshares
923774 / US32020R1095
62 Stück zu 32,32 EUR –> 2.003,84 EUR
62 Stück zu 35,06 USD –> 2.174,09 USD
Die Gewichtung liegt damit bei 20%.
| Aktie / Name / Ticker | Kauf Nummer | Stücke | Einstiegskurs (USD) | Einstiegskurs (EUR) | Wert in Euro |
|---|---|---|---|---|---|
|
First Financial Bankshares / FFIN |
1 |
62 |
35,06 |
32,32 |
2.003,84 EUR |
Ich selbst habe First Financial Bankshares auch in mein privates Dividendendepot gekauft. Dabei habe ich bisher zwei Drittel meiner max. Position gekauft. Ihr sollt ja wissen, dass wir hier nicht mit Paper-Money rumspielen, sondern selbst “Skin in the Game” haben.
Tranche 01
200 Stück zu 35,04 USD= 7.008,00 USD
Liebe Grüße
Adrian Rogl
Autor dieses Blogs:
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