Veröffentlicht am 04.07.2023 | Lesedauer: 10 Minuten
Von Adrian Rogl
▲ Lieber Wir Lieben Aktien Leser oder Wir Lieben Aktien Leserin,
Dies ist der siebte Kauf in unser Wachstumsdepot. Es handelt sich dabei um einen relativ riskanten Titel, den wir aufgrund seiner Volatilität und spekulativen Eigenschaften geringer gewichten, als unsere anderen Positionen. Hier sollte sich auch jeder nochmal unsere ausführliche Aktienanalyse im Detail durchlesen und für sich selbst entscheiden, ob diese Aktie ins Portfolio passt.
Der spannendste Teil des Artikels mit vielen exklusiven Informationen folgt erst noch. Teste Wir Lieben Aktien jetzt kostenlos für 14 Tage und sichere dir Zugriff auf alle wichtige Informationen um einen Vorteil an Börse zu erhalten!
Angebot sichern!Wasserstoff gilt als einer der Energieträger der Zukunft, bisher brauchte die gesamte Branche allerdings einen langen Atem. Bereits seit vielen Jahrzehnten arbeiten Unternehmen daran, das chemische Element mit dem Symbol H als nachhaltige Energiequelle zu etablieren und damit eine Alternative zu fossilen Brennstoffen zu bieten. Ins Rampenlicht rückte Wasserstoff letztendlich im Jahr 2020, als an der Börse ein riesiger Hype um alle Aktien entstand, die auch nur im Entferntesten damit zu tun hatten.
Hype oder Revolution? – Zuletzt ist es an der Börse ruhig geworden um Wasserstoff-Aktien. Unternehmen in aller Welt arbeiten jedoch weiter an der Entwicklung einer auf Wasserstoff basierenden Energieinfrastruktur.
Einer der Pioniere und Marktführer auf diesem Gebiet ist Plug Power. Das im Jahr 1997 gegründete Unternehmen mit Sitz im US-amerikanischen Bundesstaat New York entwickelt und produziert Brennstoffzellensysteme zur Erzeugung von Energie auf der Basis von Wasserstoff. Plug Power’s Brennstoffzellentechnologie bietet zahlreiche Anwendungsmöglichkeiten, insbesondere aber als Antrieb für Transportfahrzeuge verschiedenster Art sowieso stationäre Energiequellen. In den vergangenen Monaten sorgte das Unternehmen jedoch auch für zahlreiche negative Schlagzeilen:
Jahresabschlüsse mussten teilweise revidiert werden bzw. konnten aufgrund unterschiedlicher Ungereimtheiten nicht fristgerecht eingereicht werden. Die Folge sind bis heute zahlreiche laufende Klagen von Investoren. Zudem ist das Unternehmen noch weit von der Profitabilität entfernt und musste zuletzt die eigenen Prognosen deutlich nach unten korrigieren.
Der Burggraben von Plug Power fußt auf mehreren Faktoren. Bspw. existiert das Unternehmen bereits seit einem Vierteljahrhundert und hat in diesem Zeitraum einen hohen Betrag in die Forschung und Entwicklung investieren können, was die Entwicklung zahlreicher Lösungen ermöglichte, welche in den Vereinigten Staaten aktuell durch 65 Patente vor Nachahmung durch Konkurrenten geschützt sind. Dass die Produkte von Plug Power bereits von vielen Unternehmenskunden genutzt werden und das Unternehmen in der Branche bereits über einen Namen verfügt, lässt sich durch bereits bestehende Partnerschaften mit Amazon oder Walmart unterstreichen.
Als weiterer Bestandteil des Burggrabens von Plug Power ist hervorzuheben, dass das Management großen Wert darauf legt, Teile der Wertschöpfungskette ins eigene Unternehmen zu verlagern und somit an einem vertikal integrierten Geschäftsmodell arbeitet. Hierfür führt Plug Power bei Gelegenheit Akquisitionen durch oder geht strategisch Partnerschaften mit Konzernen wie Renault ein.
Bitte lese dir unsere ausführliche Aktienanalyse zu Plug Power hier durch.
Im Laufe der letzten Geschäftsjahre hat Plug Power viele verschiedene Einnahmequellen erschlossen, welche detailliert aufgeschlüsselt werden. Das ursprüngliche Kerngeschäft des Unternehmens, welches den Namen Sales of fuell cell systems trägt, war im letzten Geschäftsjahr noch für 29,61 % der gesamten Erlöse verantwortlich.
Mit einem Umsatzanteil von zuletzt 20,18 % folgt der Geschäftsbereich Sales of hydrogen infrastructure an zweiter Stelle. Obwohl die Erlöse, welche Plug Power mit diesem Segment innerhalb der letzten Jahre erzielen konnte, stark schwankten, ist der Umsatzanteil zuletzt stark angestiegen.
Die restlichen Segmente sind jeweils für einen Umsatzanteil von weniger als 15,00 % verantwortlich und können Abbildung 5 entnommen werden. An dieser Stelle wollen wir dennoch die Geschäftsbereiche Sales of engineered equipment und Sales of cryogenic equipment hervorheben, welche erst seit dem Geschäftsjahr 2021 separat ausgewiesen werden und seitdem ein erhebliches Wachstum verzeichnen konnten.
Darüber hinaus können 0,41 % der Einnahmen keinem der zuvor thematisierten Geschäftsbereiche zugeordnet werden.
| Aktie / Name / Ticker | TA-Rating | FA-Rating | Porters-Five-Forces |
|---|---|---|---|
|
Plug Power / PLUG |
4 / 10 |
6 / 10 |
13 / 25 |
In unserem fundamentalen Wir Lieben Aktien Rating erreicht Plug Power 6 von 10 möglichen Punkten. In Anbetracht der bisherigen fundamentalen Entwicklung des Unternehmens, welche sich in erster Linie durch die stetige Erwirtschaftung hoher Verluste charakterisieren lässt, ist dieses Ergebnis als eher positiv einzuordnen. Bei der Ermittlung der Punktzahl kommt Plug Power insbesondere die optimistischen Analystenschätzungen bezüglich der operativen Ergebnisse zu Gute.
Im technischen Wir Lieben Aktien-Rating erzielt Plug Power mit 4 von 10 Punkten kein besonders gutes Ergebnis. Zwar konnte die Aktie einen neuen langfristigen Aufwärtstrend etablieren und es befinden sich auch enorm starke Volumenakkumulationen (mitsamt dem VPOC) unter dem aktuellen Niveau, aber in den anderen Kategorien kann Plug Power nicht überzeugen. Da 2 Punkte die technische Lage zu schlecht darstellen würden, vergibt Jan zudem beide subjektiven Punkte als Ausgleich.
Wir kaufen die erste Zone in der Unterstützungszone unserer Analyse, die dem ehemaligen ATH 2014 entspricht. Parallel mit einer schönen Bodenbildung auf Tagesbasis. Die Aktie ist in unseren TA- und FA-Ratings aufgrund des Hype-Marktes und der jungen Branche relativ schlecht dabei, hat aber ein unfassbar hohes CRV und ist (wenn die Thematik Wasserstoff aufgeht) massiv unterbewertet. Das Wachstum liegt dann im Bereich um die 65% p.a.
Wir kaufen insgesamt nur 50% der max. Position, aufgeteilt in 2×25% Positionen.
KAUF PLUG POWER
WKN A1JA81 | ISIN US72919P2020
260 Stück zu 9,34 € (10,05 USD)
= 2.428,40 €
Hier ist nochmal unsere ausführliche Analyse zu Plug Power verlinkt:
| Aktie / Name / Ticker | Kauf Nummer | Stücke | Einstiegskurs (EUR) | Wert in Euro |
|---|---|---|---|---|
|
Plug Power / PLUG |
1 / 2 (12.06.2023) |
260 |
9,34 € (10,05 USD) |
2.428,40 € |
|
Plug Power / PLUG |
2 / 2 |
ausstehend |
ausstehend |
ausstehend |
Ich habe selbst ebenfalls 535 x Plug Power in mein privates Wachstumsdepot gekauft.
Liebe Grüße
Adrian Rogl
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