Buffett verkauft TSMC, Bayer im Wandel und Shopify mit Kaufchance

Nachdem Warren Buffett vor nicht allzu langer Zeit bei TSMC zugegriffen hat, verkaufte Berkshire Hathaway den Großteil der Position bereits wieder. Einen netten Profit konnte die Investmentgesellschaft dabei sicherlich mitnehmen, aber damit rückt der Ansatz des Konzerns wieder ein Stück weiter von der langfristigen Anlagestrategie weg. Nichtsdestotrotz ist die Turnaround-Story bei der TSMC Aktie weiterhin intakt, auch wenn sie von immensen Risiken begleitet wird.

Technisch wurde der kurzfristige Aufwärtstrend von TSMC neutralisiert und die höheren Zeiteinheiten zeigen jeweils einen aufwärtsgerichteten Trend. Die Korrektur in 2022 hinterlässt trotzdem ihre Spuren, denn sie ist vom Ausmaß her zwar gesund, aber erfolgte mit einer recht ordentlichen Dynamik. Sollte die TSMC Aktie nun nachhaltig unter 90 USD abrutschen, dann ist eine Ausweitung der Korrektur bis auf 82 USD bis 83 USD möglich – alles was tiefer geht, gefährdet die Bodenbildung.

Für mich persönlich ist TSMC nicht so interessant, denn auf das Taiwan-China-Risiko kann ich problemlos verzichten. Samsung Electronics aus Südkorea ist aufstrebend im Foundry-Bereich, nimmt TSMC Marktanteile ab und konnte die letzte 3nm-Technologie sogar vor dem Platzhirsch aus Taiwan einführen. Natürlich ist TSMC die Marktmacht schlechthin und die Bewertung scheint attraktiv, aber hier ist das nahezu umkalkulierbare Risiko mit eingepreist, welches von der Bedrohung durch China ausgeht.

Aus verschiedenen Richtungen kommen immer wieder Gerüchte zu einer möglichen Zerschlagung des Bayer-Konzerns bzw. zu einem potenziellen Spin-Off auf. Noch gibt es dazu keine konkreten Pläne, aber dennoch ist es ein interessanter Gedankengang von dem in der Regel vor allem das Unternehmen profitiert, welches abgespalten wird. Covestro ist bspw. ebenfalls ein Spin-Off von Bayer und konnte als eigenständiges Unternehmen viel freier agieren und sich entfalten. Seit dem Börsengang der Covestro Aktie wurde der ehemalige Mutterkonzern stark outperformt. Aber auch für Bayer selbst könnte ein Spin-Off Vorteile mit sich bringen: “Verschlankung” des Unternehmens, frisches Cash durch die Abspaltung, … Dem gegenüber steht allerdings, dass wohl eine gesunde Sparte das Unternehmen verlassen könnte und der restliche Konzern bspw. die weiteren Monsanto-Risiken alleine tragen muss.

Charttechnisch bleibt die Bayer Aktie aus langfristiger Sicht massiv angeschlagen und auch kurzfristig sieht man eher ein gemischtes Bild. Die News zum neuen CEO sorgten zunächst für starken Aufwind, aber darauf folgte prompt die Gegenreaktion in einem stark bärischen Ausmaß. Trotzdem ist der kurzfristige Aufwärtstrend weiterhin intakt solange das Tief bei 55,10 EUR nicht unterschritten wird.