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Kapitel | Timestamp |
|---|---|
Einleitung und Unternehmensvorstellung | 00:00:00 |
Fundamentale Analyse | 00:09:10 |
Branchenanalyse und Konkurrenzvergleich | 00:20:10 |
Chancen und Risiken | 00:30:20 |
Unsere Bewertung | 00:35:50 |
Technische Analyse | 00:41:15 |
Fazit | 00:44:35 |
Kurzportrait
Dieses schwedische Unternehmen gehört mit seinem klar fokussierten Knochensubstitut-Geschäftsmodell, strukturellem Wachstum durch steigende Nachfrage nach biologisch resorbierbaren Implantatmaterialien und einer starken Marktstellung im Bereich orthopädischer Knochenfüller zu den aufstrebenden Qualitätsunternehmen im Gesundheitswesen.
Die Aktie verzeichnete in den vergangenen Jahren einen dynamischen Aufwärtstrend und korrigierte seit ihrem letzten Hoch deutlich. Diese Korrektur erreicht nun ein typisches Ausmaß – könnte der Turnaround also bald gelingen?
Die Analyse bezieht sich auf den Kenntnisstand unserer Recherche vom 28.03.2026.
WKN/ISIN | exklusiv für Mitglieder |
|---|---|
Branche | Gesundheitswesen |
Peter Lynch Einordnung | Fast Grower |
Fundamentales WLA-Rating | ?/10 |
Technisches WLA-Rating | ?/10 |
Porters Burggraben-Rating | ?/25 |
Marktkapitalisierung | Small Cap |
Dividendenrendite | 0,00 % |
KGV | unter 20 für 2028e |
Firmensitz | Schweden |
Gründungsjahr | vor über 25 Jahren |
Mitarbeiter | nur wenige |
Inhaltsverzeichnis
1. Das Unternehmen
Geschäftsmodell
Einleitung
Knochendefekte sind für Betroffene langwierig, schmerzhaft und im schlimmsten Fall lebensbedrohlich. Genau hier setzt BONESUPPORT mit seinen Lösungen an. Das schwedische Medizintechnikunternehmen aus Lund hat mit der CERAMENT-Technologieplattform einen synthetischen Knochenersatzstoff entwickelt, der weit mehr leistet als bisherige Materialien: Er füllt nicht nur Knochendefekte auf, sondern gibt über Wochen hinweg gezielt Antibiotika direkt in den Wundbereich ab und löst sich anschließend vollständig auf, während er durch körpereigenen Knochen ersetzt wird. Mit diesem einzigartigen Ansatz positioniert sich BONESUPPORT als klarer Spezialanbieter in einem Markt für synthetische Knochenersatzstoffe, der bislang von deutlich größeren, breiter aufgestellten Medtechkonzernen wie Stryker, Zimmer Biomet oder Medtronic dominiert wird.
Das CERAMENT-Produktportfolio
Das Herzstück des Geschäftsmodells von BONESUPPORT ist die CERAMENT-Plattform, auf der alle drei aktuell vermarkteten Produkte der Schweden beruhen. Die Gemeinsamkeit aller CERAMENT-Varianten liegt in ihrer biophysikalischen Grundzusammensetzung: 60,00 % Calciumsulfat und 40,00 % Hydroxylapatit bilden eine selbsthärtende Keramikpaste, die betroffenen Patienten injiziert wird. Das Calciumsulfat fungiert dabei als schnell abbaubarer Träger, während das Hydroxylapatit, das wichtigste Mineral im menschlichen Knochen, als Gerüst wirkt, das neues Knochenwachstum anregt. Das Ergebnis: Der Defekt ist nach sechs bis zwölf Monaten vollständig durch körpereigenen Knochen ersetzt.
CERAMENT BVF (Bone Void Filler) ist die antibiotikafreie Basisvariante und wird weltweit vertrieben. Sie wird primär für die unkomplizierte Versorgung von Knochendefekten eingesetzt, die bspw. durch Tumoroperationen oder orthopädische Eingriffe entstehen. CERAMENT G enthält zusätzlich das Antibiotikum Gentamicin, was es Chirurgen erstmals erlaubt, schwere Knocheninfektionen wie infizierte Frakturen in einem einzigen operativen Eingriff zu behandeln, anstatt wie bisher zwei oder mehr Operationen zu benötigen. CERAMENT V enthält Vancomycin und wirkt spezifisch gegen MRSA-Baketrien. Beide antibiotikafreisetzenden Varianten haben in Europa eine CE-Zulassung, CERAMENT G besitzt mit einer Zulassung der Food and Drug Administration für den US-amerikanischen Markt zudem die regulatorisch anspruchsvollste Form der Medizinproduktezulassung in den Vereinigten Staaten.
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Jan Fuhrmann
Adrian Rogl
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