ASML Crash Update zu den Quartalszahlen
✅ 4,03% mehr Umsatz als erwartet (7,47 Mrd. EUR)
✅ 7,67% höhere EPS als erwartet (5,28 EUR)
Wichtige Informationen auf einen Blick
🟢 Relativ zum dritten Quartal von 2023 war ASML in der Lage, die Umsätze und operativen Gewinne um mehr als 10% zu erhöhen und die Analystenschätzungen, wie oben erkennbar, recht deutlich zu übertreffen.
🔴 Diese positive Überraschung ist allerdings auf einen einzigen Teilbereich der Halbleiterindustrie zurückzuführen: Künstliche Intelligenz. Alle anderen Segmente erholten sich von ihrem jüngsten Rückgang langsamer als von ASML erwartet.
🔴 Weil sich diese träge verlaufende Erholung in 2025 voraussichtlich fortsetzen wird, hat ASML einen enttäuschenden Ausblick bekanntgegeben: Die Umsätze sollen im kommenden Geschäftsjahr zwischen 30 Mrd. EUR bis 35 Mrd. EUR und somit unterhalb der Konsensschätzungen von 35,80 Mrd. EUR liegen.
Als führender Hersteller von Lithographiesystemen profitiert ASML vom KI-Boom. Gleichzeitig sind die Niederländer abhängig von der Entwicklung weiterer Subindustrien der Halbleiterbranche, welche bspw. die Herstellung von Logik- und Speicherchips betreffen. Wie zuvor beschrieben, blieb die Erholung dieser Segmente hinter den Erwartungen. Während dies im vergangenen Quartal durch eine hohe Nachfrage im KI-Bereich ausgeglichen werden konnte, rechnet ASML für 2025 mit Umsätzen, welche den Prognosen der Analysten nicht gerecht werden können.
Eine solche Entwicklung wird von den Marktteilnehmern schon seit Monaten eingepreist, nicht erst durch den gestrigen Abverkauf. Das Bewertungsniveau von ASML kommt den spannenden Bereichen dadurch immer näher. Betrachtet man das prognostizierte Kurs-Gewinn-Verhältnis zum Jahresende, so liegt dieses bei rund 36, was nur minimal oberhalb des 10-jährigen Durchschnitts einzuordnen ist. Und wenngleich sich die Wachstumsdynamik des Halbleitergiganten kurz- bis mittelfristig unterhalb der bisherigen Annahmen befinden wird, liegen die zu erwartenden Multiples für 2025 und darüber hinaus weit unterhalb der historischen Mittelwerte.
Technische Analyse und Prognose zu ASML
Der langfristige Aufwärtstrend von ASML ist aktuell in keiner Weise gefährdet, denn dieser ist bis 375,75 EUR problemlos intakt. Darüber hinaus ist die bisherige Korrekturlänge mit etwas mehr als 35% als für ASML gängig einzuordnen. Gleichzeitig wäre es im Hinblick auf die Trenddynamik sowie der Aufrechterhaltung der Unterstruktur im Monatschart wünschenswert, dass die Stabilisierung nicht mehr allzu lange auf sich warten lässt. Sollte die Unterstützungszone, in der sich der Kurs aktuell befindet, nicht halten, bietet sich der Bereich um 620 EUR für eine Umkehr an. Wenn sich bei ASML eine akute Kaufchance ergibt, werden wir euch im Rahmen unseres monatlich erscheinenden Reports zu den kaufenswerten Aktien oder im Discord darauf hinweisen.
Vor etwas mehr als einem Monat haben wir ASML außerdem in unserem Podcast thematisiert. Was wir dort gesagt haben, gilt auch heute noch. Hört dort also gerne für weitere Informationen rein.
Autoren dieses Blogs
Tilman Reichel
“Wer die Aktien nicht hat, wenn sie fallen, hat sie auch nicht, wenn sie steigen.“ - André Kostolany
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