PDF zu unserer Ferrari Aktienanalyse
Bitte logge dich ein, um dir die Analyse zu Ferrari als PDF herunterzuladen (54 Seiten)…
Podcast zu unserer Ferrari Aktienanalyse
Bitte logge dich ein, um dir den Podcast zur Aktienanalyse von Ferrari anzuhören…
Kapitel | Timestamp |
|---|---|
Einleitung und Unternehmensvorstellung | 00:00:00 |
Fundamentale Analyse | 00:10:11 |
Branchenanalyse und Konkurrenzvergleich | 00:18:52 |
Chancen und Risiken | 00:28:59 |
Unsere Bewertung | 00:34:22 |
Technische Analyse | 00:36:45 |
Fazit | 00:38:56 |
Kurzportrait Ferrari-Aktie
Ferrari ist einer der weltweit bekanntesten Luxus-Automobilhersteller und steht wie kaum ein anderes Unternehmen für Exklusivität, technische Exzellenz und Markenstärke. Die Italiener haben sich in den letzten Jahren nicht nur auf der Straße, sondern auch an der Börse als beeindruckender Dauerläufer etabliert – mit dynamischem Wachstum, hoher Margenstärke und einem klaren Fokus auf das Premiumsegment im Automobilmarkt.
In den letzten Monaten ist die Aktie in eine gesunde Korrektur übergegangen – aber reicht das schon aus, um von einer attraktiven langfristigen Kaufchance zu sprechen?
Der Research dieser Aktienanalyse basiert auf dem Stand vom 10.05.2025.
WKN/ISIN | A2ACKK/NL0011585146 |
|---|---|
Branche | Nicht-Basiskonsumgüter |
Peter Lynch Einordnung | xxx Grower |
Fundamentales WLA-Rating | ?/10 |
Technisches WLA-Rating | ?/10 |
Porters Burggraben-Rating | ?/25 |
Marktkapitalisierung | xx,xx Mrd. EUR |
Dividendenrendite | x,xx % |
KGV | xx,xx |
Firmensitz | Maranello (Italien) |
Gründungsjahr | 1939 |
Mitarbeiter | xx.xxx |
Inhaltsverzeichnis Ferrari-Aktie Analyse
1. Das Unternehmen Ferrari
Geschäftsmodell von Ferrari
Einleitung
Wenn es um schöne und schnelle Autos geht, ist eine Marke als besonders präsent hervorzuheben: Ferrari. Ein Name, den jedes Kind schon einmal gehört hat. Der italienische Sportwagenhersteller ist Inhaber einer der ikonischsten und prestigereichsten Marken unseres Planeten, wodurch zahlreiche Wettbewerbsvorteile und Eigenschaften entstehen, die das Unternehmen schon fast zum Luxuskonzern und weniger zum Automobilhersteller machen.
Dies führt in erster Linie zu einer sehr steigen Umsatzentwicklung: Während Mercedes-Benz und BMW regelmäßig mit dem zyklischen Charakter der Branche zu kämpfen haben, kann sich Ferrari diesem vollkommen entziehen. Darüber hinaus erwirtschaften die Italiener Gewinnspannen von denen andere Hersteller nur träumen können. Diese lassen sich mit der hohen emotionalen Bindung sowie der damit einhergehenden Verhandlungsmacht erklären.
Einnahmequellen
Doch womit verdient Ferrari eigentlich Geld? Wie wir im weiteren Verlauf der Analyse noch detailliert thematisieren werden, erwirtschaftet das Unternehmen den Großteil der Umsätze – wer hätte es erwartet – durch den Verkauf von Autos und Ersatzteilen. Dabei agiert das Unternehmen bewusst mit begrenzten Stückzahlen, um die Exklusivität der Marke zu wahren und diese nicht zu verwässern. Wie auch andere Hersteller hat Ferrari verschiedene Fahrzeugkategorien – diese können Abbildung 2 entnommen werden.
Als ergänzender Geschäftsbereich ist das Renngeschäft von Ferrari hervorzuheben, wobei es sich hier in erster Linie um die Formel 1 handelt. Durch die Teilnahme der Italiener fließt ihnen ein Anteil der Werbeerlöse zu, die durch den Wettbewerb generiert werden. Darüber hinaus vertreibt der Sportwagenhersteller im Rahmen von „Ferrari Lifestyle“ verschiedene Merchandising-Artikel wie Modeartikel oder Modellfahrzeuge als weitere Einnahmequelle.
Umsatz
Entwicklung
Für Ferrari existieren seit dem Geschäftsjahr 2012 detaillierte fundamentale Kennzahlen. Seitdem ist es den Italienern gelungen, die Umsätze mit Ausnahme von 2020 in jedem Jahr zu erhöhen. Für einen Automobilkonzern, der in einer zyklischen Branche agiert, ist das eine beeindruckende Entwicklung. Allerdings muss man anmerken, dass Ferrari mit seinen prestigereichen Produkten und einer wohlhabenden Zielgruppe eher den Charakter eines High-End-Luxuskonzerns hat und somit nur in einem geringfügigen Umfang von Schwankungen der Konjunktur und einem schlechten Verbraucherumfeld beeinflusst wird.
Im von uns betrachteten Zeitraum ist Ferrari mit 17,86 % p. a. ein außergewöhnlich starkes Wachstum der Umsätze gelungen. Dies ist mit einer Kombination aus zwei Faktoren zu erklären: Erstens stellt das Geschäftsjahr 2020 durch den pandemiebedingten Rückgang eine niedrige Ausgangsbasis dar. Zweitens profitierte die Luxusbranche – und somit auch Ferrari – im Anschluss an Corona von einem äußerst positiven Umfeld. Dass diese Dynamik nicht nachhaltig aufrecht erhalten werden kann, spiegelt sich in den Prognosen der Analysten wider: Diese erwarten weiterhin einen stetigen Anstieg der Umsätze, sodass sich für 2027 ein Rekordwert von 8,42 Mrd. EUR ergibt, was einen annualisierten Zuwachs um 8,05 % bedeuten würde. Damit würde der Sportwagenhersteller auf seinen vorherigen Wachstumspfad zurückkehren.
Umsatzverteilung nach Segmenten
In etwa 85,00 % der Umsätze von Ferrari im vergangenen Geschäftsjahr waren auf das Segment „Cars and spare parts“, das den Verkauf von Autos sowie Ersatzteilen beinhaltet, zurückzuführen. Als weitere Einnahmequelle sind die Rennteams von Ferrari hervorzuheben, wozu in erster Linie die Formel 1 gehört. Hier fließt dem Unternehmen ein Teil der Werbeerlöse zu. Darüber hinaus vertreibt Ferrari verschiedene Merchandising-Artikel, die gemeinsam mit den Rennumsätzen in das Segment „Sponsorship, commercial and brand“ fallen. Darüber hinaus sind 4,18 % der Umsätze der Italiener keinem dieser Segmente zuzuordnen und werden unter „Andere“ zusammengefasst.
Umsatzverteilung nach Regionen
Mit Ländern wie Italien, Deutschland oder dem Vereinigten Königreich spielt der europäische Absatzmarkt eine übergeordnete Rolle für Ferrari, was sich in einem Umsatzanteil des Wirtschaftsraums EMEA in Höhe von 47,23 % im vergangenen Geschäftsjahr widerspiegelt. An zweiter Stelle folgen Nord- und Südamerika mit 32,70 %, auch wenn der überwiegende Anteil der Umsätze naturgemäß auf die USA entfällt. Auffällig ist auch, dass dieser Wirtschaftsraum in den vergangenen Jahren zunehmend an Bedeutung gewonnen hat.
Im Umkehrschluss entfiel ca. ein Fünftel der Umsätze von Ferrari im vergangenen Geschäftsjahr auf den asiatisch-pazifischen Raum. An dieser Stelle ist darüber hinaus erwähnenswert, dass Ferrari, anders als Mercedes-Benz, BMW, Porsche und Volkswagen, einen vergleichsweise niedrigen Umsatzanteil in China erwirtschaftet: In 2024 lag dieser bei 5,86 %.
EBIT und Konzerngewinn
Auch im Hinblick auf die Gewinne kann Ferrari mit einer überdurchschnittlichen Stabilität und Dynamik überzeugen: So konnte das operative Ergebnis im von uns betrachteten Zeitraum von 0,72 Mrd. EUR auf 1,89 Mrd. EUR mehr als verdoppelt werden, wodurch ein durchschnittlicher Zuwachs von 27,42 % zustande kommt. Auch hier muss allerdings darauf hingewiesen werden, dass dieser Anstieg durch eine niedrige Ausgangsbasis verzerrt wird. Nichtsdestotrotz gelingt es Ferrari auch über sehr langfristige Zeiträume, die Gewinne schneller als die Umsätze in einer äußerst attraktiven Geschwindigkeit zu erhöhen.
So auch in den kommenden Jahren: Für das Geschäftsjahr 2027 rechnen die Analysten im Konsens mit einem EBIT in Höhe von 2,55 Mrd. EUR, was relativ zum vergangenen Geschäftsjahr einem Zuwachs von immerhin 10,54 % pro Jahr entsprechen würde. Somit ist davon auszugehen, dass Ferrari die Ergebnisse auch in den kommenden Jahren stetig erhöhen können wird, was insbesondere aufgrund des aktuellen Umfelds – sowohl in der Automobil- als auch in der Luxusindustrie – als starkes Qualitätsmerkmal hervorzuheben ist.
Autoren dieser Analyse
Jan Fuhrmann
Adrian Rogl
Risiko entsteht dann, wenn Investoren nicht wissen, was sie tun.
Lass uns Feedback da!
Verbesserungsvorschläge, Anregungen, Lob, Kritik?
Wir nehmen alles dankend an! Nur so können wir unsere Arbeit verbessern. Wenn du uns kostenlos unterstützen möchtest, lasse uns eine Rezension auf Trustpilot da. Oder schreibe uns einfach auf Discord.
Live Kursdaten (Realtime) Ferrari Aktie von Tradingview
Transparenzhinweis und Haftungsausschluss:
Die Autoren haben diesen Beitrag nach bestem Wissen und Gewissen erstellt, können die Richtigkeit der angegebenen Informationen und Daten aber nicht garantieren. Es findet keinerlei Anlageberatung durch “Wir Lieben Aktien”, oder durch einen für “Wir Lieben Aktien” tätigen Autor statt. Dieser Beitrag soll eine journalistische Publikation darstellen und dient ausschließlich Informationszwecken. Die Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Börsengeschäfte sind mit erheblichen Risiken verbunden. Wer an den Finanz- und Rohstoffmärkten handelt, muss sich zunächst selbstständig mit den Risiken vertraut machen. Der Kunde handelt immer auf eigenes Risiko und eigene Gefahr. “Wir Lieben Aktien” und die für uns tätigen Autoren übernehmen keine Verantwortung für jegliche Konsequenzen und Verluste, die durch Verwendung unserer Informationen entstehen. Es kann zu Interessenkonflikten kommen, durch Käufe und einen darauffolgenden Profit durch eine positive Kursentwicklung von in Artikeln erwähnten Aktien.
Mehr Infos unter: https://wir-lieben-aktien.de/haftungsausschluss/
