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Podcast zu unserer Reliance Industries Aktienanalyse
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Kapitel | Timestamp |
|---|---|
Einleitung und Unternehmensvorstellung | 00:00:00 |
Fundamentale Analyse | 00:15:34 |
Branchenanalyse und Konkurrenzvergleich | 00:23:00 |
Chancen und Risiken | 00:34:22 |
Unsere Bewertung | 00:40:15 |
Technische Analyse | 00:43:43 |
Fazit | 00:46:44 |
Kurzportrait Reliance Industries-Aktie
Die Reliance Industries-Aktie gehört zu den führenden Unternehmen Indiens und ist einer der zentralen Akteure in den Bereichen Energie, Petrochemie, Telekommunikation und Einzelhandel. Das Unternehmen profitiert von der wachsenden indischen Wirtschaft und der steigenden Nachfrage nach Energie, digitalen Dienstleistungen und Konsumgütern. Durch die starke Marktposition und kontinuierliche Investitionen in diverse Bereiche will Reliance Industries vom Indien-Boom profitieren. Als Investor ist es möglich mit einem GDR in das Unternehmen zu investieren.
In den letzten Monaten durchlief der Aktienkurs eine größere Korrektur, die im größeren Chartbild als gesund einzuordnen ist. Zuletzt gelang eine kleine Stabilisierung. Aber ist das auch eine gute Kaufchance und gibt es bereits entsprechende Chartsignale?
Der Research dieser Aktienanalyse basiert auf dem Stand vom 15.03.2025.
WKN/ISIN | 884241/US7594701077 (GDR) |
|---|---|
Branche | Energie |
Peter Lynch Einordnung | Average Grower |
Fundamentales WLA-Rating | ?/10 |
Technisches WLA-Rating | ?/10 |
Porters Burggraben-Rating | ?/25 |
Marktkapitalisierung | 16,87 Bio. INR |
Dividendenrendite | 0,40 % |
KGV | 24,38 |
Firmensitz | Mumbai (Indien) |
Gründungsjahr | 1958 |
Mitarbeiter | 347.362 |
Inhaltsverzeichnis Reliance Industries Aktie Analyse
1. Das Unternehmen Reliance Industries
Geschäftsmodell von Reliance Industries
Einleitung
Reliance Industries Ltd. ist ein Mischkonzern, wie er im Buche steht: Das indische Unternehmen, das im Übrigen das größte an der Börse notierte des Landes ist, verfügt über ein unglaublich diversifiziertes Geschäftsmodell, das sich aktuell über mehr als fünf Segmente erstreckt, die wenig bis gar nichts miteinander zu tun haben und darüber hinaus immer weiter ausgebaut werden.
Kerngeschäft
Wie wir im weiteren Verlauf der Analyse noch thematisieren werden, erwirtschaftet Reliance Industries Ltd. noch etwas mehr als die Hälfte der Umsätze auf Konzernebene innerhalb des Oil-to-Chemicals-Segments, das das Raffineriegeschäft des Unternehmens beinhaltet. In diesem Zusammenhang betreibt Reliance Industries Ltd. die größte Raffinerie der Welt, in der Erdöl in verschiedene petrochemische Produkte wie Kunststoffe oder andere Chemikalien verarbeitet wird. Diese kommen wiederum in einer Vielzahl von Industrien zur Anwendung, darunter die Automobilbranche, die Textilindustrie und viele weitere.
Ausbau des operativen Geschäfts
Das indische Unternehmen hat jedoch frühzeitig erkannt, dass dieses Geschäft zwar zum aktuellen Zeitpunkt noch hohe Überschüsse generiert, dies jedoch nicht für immer so bleiben wird. Daher hat der indische Mischkonzern sein operatives Geschäft schon vor mehreren Jahrzehnten ausgebaut und beispielsweise das Einzelhandelsgeschäft erweitert. Im Retail-Segment besitzt das Unternehmen in Indien mehr als 18.000 Stores, in denen sowohl Lebensmittel als auch Nicht-Basiskonsumgüter wie Elektronikprodukte oder Kleidung vertrieben werden. Auch im E-Commerce ist Reliance Industries Ltd. selbstverständlich aktiv.
Eine immer wichtigere Rolle spielt zudem das sogenannte Digital-Services-Segment, das den Mobilfunkanbieter Jio Platforms umfasst. Hier hat Reliance Industries Ltd. mehr als 480,00 Millionen Kunden, die die Dienstleistungen des Unternehmens in Anspruch nehmen. Als Ergänzung zum klassischen Mobilfunkgeschäft betreibt Jio mehrere zusätzliche Dienste wie JioTV (Streaming), Cloud-Services und Angebote im Fintech-Bereich. Unterm Strich verfolgt Reliance Industries Ltd. mit diesem Segment das Ziel, die Digitalisierung Indiens voranzutreiben und hiervon zu profitieren.
Umsatz
Entwicklung
Das Geschäftsjahr von Reliance Industries Ltd. richtet sich, wie bei der Mehrheit der aus Indien stammenden Unternehmen, nach dem Finanzjahr des Landes und endet somit am 30. März.
Obwohl die Relevanz des Raffineriegeschäfts stetig abnimmt, bestimmt es aufgrund des nach wie vor hohen Umsatzanteils weiterhin eindeutig die langfristige Entwicklung der Erlöse von Reliance Industries. So waren diese, obwohl sie sich langfristig in eine Richtung – und zwar nach oben – bewegen, in den Geschäftsjahren 2015, 2016 und 2020 rückläufig. Dies ist mit dem Preisrückgang von Öl und darauf aufbauenden Produkten zu erklären. In allen anderen Jahren war Reliance Industries in der Lage, die Umsätze in einem nennenswerten Umfang auszubauen. In den letzten fünf Jahren konnten die Inder immerhin einen Zuwachs von 10,54 % pro Jahr verbuchen.
Was die Zukunft betrifft, so rechnen die Analysten im Konsens mit einem stetigen Wachstum der Einnahmen. Dies ist neben den eher hohen Ölpreisen und darauf basierenden Produkten, die ein gutes Wettbewerbsumfeld für Reliance Industries schaffen, auch mit der zunehmenden Relevanz von weniger schwankungsanfälligen Geschäftsbereichen zu erklären. Denn wie im folgenden Abschnitt zur Umsatzverteilung nach Segmenten beschrieben wird, gewinnen das Digital-Services- und insbesondere das Retail-Geschäft kontinuierlich an Bedeutung. Was die Dynamik des Umsatzwachstums betrifft, so wird dieses im mittleren einstelligen Bereich bei 6,23 % pro Jahr eingeordnet.
Umsatzverteilung nach Segmenten
Reliance Industries ist demnach äußerst diversifiziert. Als nach wie vor wichtigstes Segment ist das Raffineriegeschäft namens Oil-to-Chemicals hervorzuheben, das im vergangenen Geschäftsjahr für etwas mehr als die Hälfte der Einnahmen auf Konzernebene verantwortlich war.
Allerdings investiert Reliance Industries eine nicht unerhebliche Menge an finanziellen Mitteln in den Ausbau anderer Geschäftsbereiche. So gewinnt das Retail-Segment stetig an Bedeutung. Während sich der entsprechende Umsatzanteil vor zehn Jahren auf nur etwa 5,00 % belief, waren es im Jahr 2024 bereits 26,68 %. Es ist davon auszugehen, dass sich diese Entwicklung in Zukunft fortsetzen wird.
Rund ein Fünftel der Umsätze entfällt im Umkehrschluss auf folgende Tätigkeiten von Reliance Industries:
- Digital Services: 11,05 %
- Oil and Gas: 2,38 %
- Andere: 6,77 %
Umsatzverteilung nach Regionen
Reliance Industries ist seit mehreren Jahrzehnten auch außerhalb Indiens aktiv. Allerdings gelingt es dem Unternehmen, anders als auf seinem Heimatmarkt, nicht, ein stetiges Wachstum der Umsätze zu verbuchen. So nimmt der Anteil der ausländischen Erlöse unter Schwankungen recht stetig ab und belief sich im vergangenen Geschäftsjahr auf 35,02 %. Im Umkehrschluss erwirtschaftete der Mischkonzern im Jahr 2024 rund zwei Drittel der Erlöse in Indien.
EBIT und Konzerngewinn
Blickt man auf die historische Entwicklung der operativen Ergebnisse und Konzerngewinne, so lässt sich diese vollständig mit dem Verlauf der Umsätze vergleichen. Während die Corona-Pandemie im Jahr 2021 aufgrund des abweichenden Geschäftsjahres einen Einbruch verursachte, entwickelte sich die Kennzahl ansonsten hervorragend.
Im betrachteten Zeitraum ist das EBIT des Unternehmens von 0,66 Milliarden INR auf 1,11 Milliarden INR angewachsen, was einem Anstieg um etwas mehr als zwei Drittel bzw. 13,98 % pro Jahr entspricht. Diese Entwicklung ist in erster Linie auf die steigende Relevanz der Retail- und Digital-Services-Segmente zurückzuführen, die höhere Margen als das heutige Kerngeschäft von Reliance Industries ermöglichen. Dazu jedoch im folgenden Abschnitt mehr.
Dieser Trend wird sich den Konsensschätzungen der Analysten zufolge in den kommenden Jahren nahtlos fortsetzen. So soll Reliance Industries im Geschäftsjahr 2027 bereits in der Lage sein, 1,15 Billionen INR zu erlösen, was einem durchschnittlichen Anstieg von 10,63 % entsprechen würde. Dies ist auch im Hinblick auf das prognostizierte Umsatzwachstum als attraktiv einzuordnen.
Autoren dieser Analyse
Jan Fuhrmann
Adrian Rogl
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