Aktienrückkauf vs. Dividende - Vorteile & Nachteile
1.1 Fundamentalanalyse (Basiswissen)
4. Lektion - Dividenden und Aktienrückkäufe
Über diese Lektion
In der vierten Lektion geht es um Dividenden und Aktienrückkäufe. Viele Privatanleger haben als übergeordnetes Ziel irgendwann von Dividenden zu leben und suchen deshalb stets nach den besten Dividenden Aktien. Dabei achten sie in der Regel nur auf Dividendenkennzahlen (z.B. Dividendenrendite und Dividendenwachstum) und sichere Aktien mit hoher Dividende, aber die wenigsten verstehen wie Dividenden funktionieren. Was passiert in der Bilanz? Wie hoch ist die Dividenden Besteuerung? Was hat es mit der Quellensteuer bei Dividenden auf sich? Sind dicke Dividenden wirklich gut? All diesen Fragen gehen wir in diesem Modul auf den Grund und thematisieren zudem ob ein Aktienrückkauf oder eine Dividende besser für Investoren ist. Die Aktienrückkäufe in 2023 nehmen bei vielen Aktien ein höheres Volumen ein als die Dividenden – Sollte man also lieber darauf als auf die Dividenden Auszahlung achten?
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Alle Module im Überblick
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- Aufbau und Ziel einer Fundamentalanalyse
- Unsere Herangehensweise
- So liest du einen Geschäftsbericht (Bilanz, Gewinn und Verlustrechnung, Kapitalflussrechnung)
- Unterschied zwischen Gewinn und Cashflow
- So liest du die Gewinn- und Verlustrechnung
- Kostenanalyse eines Unternehmens
- Gewinn ist nicht gleich Gewinn – Unterschiede
- Analyse der Profitabilität eines Unternehmens
- So vermeidest du gängige Fehler bei der Interpretation
- Warnsignale mit KPIs rechtzeitig erkennen
- Wichtige besondere Kennzahlen bei der Aktienanalyse
- Auf welche KPIs solltest du bei welcher Aktie achten?
- Welche KPIs schauen wir uns an?
- Sind hohe Dividendenrenditen ein Warnsignal?
- Merkmale einer guten Dividendenaktie
- Wichtige Dividendenkennzahlen auf die du achten solltest
- Wie kann ein Unternehmen den Gewinn verwenden?
- Berechnung von KGV und anderen Multiples
- Warum das KGV alleine nicht aussagekräftig ist
- Historische Unterbewertungen am Aktienmarkt erkennen
- Einfache Methode zur Ermittlung des fairen Werts
- Aktien systematisch in Kategorien einordnen
- Kategorienbasierte Bewertung einer Aktie
- Unsere eigens entwickelten Ratings zur Einschätzung der fundamentalen Qualität einer Aktie
1.2 Fundamentalanalyse (Bewertung)
- Berechnung des “klassischen” fairen Werts
- Darum solltest du das klassische Fair Value-Tool nur sehr vorsichtig benutzen!
- Methode um eine Bilanz zu analysieren
- Schwachstellen eines Unternehmens dort erkennen, wo die meisten nicht hinsehen
- Bedeutung von Eigenkapital und Fremdkapital
- Verständnis über den Zeitwert von Geld
- Relevanz von Inflation und Zinsen
- Wie viel Rendite muss ein Investment erzielen?
- Grundprinzipien des gängigen Ansatzes zur Ermittlung des fairen Werts
- Ermittlung des fairen Werts einer Aktie mit dem Ertragswertverfahren
- Ermittlung der Renditeerwartung einer Aktie
- Ermittlung des fairen Werts einer Aktie mit dem DCF-Verfahren
- Ermittlung der Renditeerwartung einer Aktie
- Wie viel Rendite kann ich von einer Aktie erwarten?
- Berechnung der Renditeerwartung
- Ist die erwartete Rendite gegenüber dem Risiko überhaupt angemessen?
