Name | Waste Management Inc. |
|---|---|
Ticker | WM (NYSE) |
ISIN | US94106L1098 |
WKN | 893579 |
Branche | Industrie |
Firmensitz | Houston, Texas (USA) |
Gründungsjahr | 1968 |
Mitarbeiter | 49.500 |
Marktkapitalisierung | 69,18 Mrd. USD |
|---|---|
KGV | 30,40 |
Dividendenrendite | 1,60 % |
Peter Lynch Einordnung | Slow Grower |
Fundamentales WLA-Rating | ?/10 |
Technisches WLA-Rating | ?/10 |
Kaufenswert ab | für Mitglieder |
Bessere Alternativen | für Mitglieder |
Marktkapitalisierung | 69,18 Mrd. USD |
|---|---|
KGV | 30,40 |
Dividendenrendite | 1,60 % |
Peter Lynch Einordnung | Slow Grower |
Fundamentales WLA-Rating | 7/10 |
Technisches WLA-Rating | 9/10 |
Kaufenswert ab | im Discord fragen |
Bessere Alternativen | im Discord fragen |
Inhaltsverzeichnis Waste Management Aktie
Kurzportrait der Waste Management Aktie
Waste Management ist ein führendes Unternehmen im Bereich des Umwelt- und Abfallmanagements mit einer faszinierenden Geschichte, die bis in die Mitte des 20. Jahrhunderts zurückreicht. Heute ist das Unternehmen Nordamerikas (Vereinigte Staaten und Kanada) führender Anbieter von Umweltdienstleistungen und arbeitet mit privaten, gewerblichen, industriellen und kommunalen Kunden zusammen. Das Ziel ist es dabei Abfälle in jeder Phase – von der Abholung bzw. Sammlung bis zur Entsorgung auf Deponien – zu managen und am Ende wertvolle Ressourcen zurückzugewinnen. Bekannt bei Aktionären ist die Aktie vor allem durch die im Verhältnis geringe Volatilität und das Geschäftsmodell rund um Deponien, welches in dieser Aktienanalyse dargestellt wird.
Der Erfolg spiegelt sich auch in der Performance vom Aktienkurs, der Marktkapitalisierung und in den Empfehlungen durch andere Aktionäre und Analysten wider. So konnte die Aktie von Waste Management (WM), die an der New Yorker Börse gehandelt wird, seit der Kursaufzeichnung im Jahr 1988 bis zu ihrem Höhepunkt im Jahr 2022 den Aktionären einen Kursgewinn mit einer Performance von über 3.000 % bescheren. Seit Dezember 2021 befindet sich die Aktie allerdings in einer Seitwärtsphase und der Kurs bewegt sich seitdem nur sehr langsam nach oben fort. Das Kursziel laut den Prognosen der Analysten liegt hingegen im Durchschnitt bei 179,60 USD, wodurch sich in Zukunft zumindest ein Aufwärtspotenzial von rund 4,50 % ergibt.
Historie von Waste Management
Die Gründung des Unternehmens ist eng mit dem wachsenden Bewusstsein für Umweltprobleme und der Notwendigkeit einer professionellen Abfallbewirtschaftung auf Deponien verbunden. Die Wurzeln von Waste Management gehen auf das Jahr 1968 zurück, als Wayne Huizenga und Dean Buntrock in Chicago, Illinois, die Firma “Waste Management & Research Corporation” gründeten. Zu dieser Zeit war die Entsorgung von Abfall oft unstrukturiert und umweltschädlich. Das Unternehmen wurde mit dem Ziel ins Leben gerufen, effiziente und umweltverträgliche Lösungen für die wachsenden Herausforderungen der Abfallwirtschaft zu entwickeln.
In den frühen Jahren konzentrierte sich Waste Management darauf, eine umfassende Palette von Abfallmanagementdienstleistungen anzubieten, angefangen bei der Sammlung und Entsorgung von Müll bis hin zu Recyclinginitiativen. Das Unternehmen erkannte frühzeitig die Bedeutung von Recycling und führte innovative Programme ein, um wiederverwertbare Materialien zu sammeln und wiederzuverwerten.
Ein Meilenstein in der Geschichte von Waste Management war die Einführung des ersten landesweiten Abfallmanagementsystems in den USA. In den 1970er Jahren begann das Unternehmen, durch Fusionen und Übernahmen zu wachsen und seine Präsenz auf dem Markt zu stärken. Dies führte zu einer verbesserten Effizienz und einem erweiterten Dienstleistungsspektrum. Dieser Trend setzte sich auch in den folgenden Wochen, Monaten und Jahren fort, in denen Waste Management auch international expandierte und sich als globaler Akteur im Bereich des Abfallmanagement etablierte. Durch die Übernahme von Unternehmen in Europa, Kanada und anderen Regionen baute das Unternehmen seine globale Präsenz weiter aus.
Die 1990er Jahre waren von einer intensiven Phase der Diversifizierung und Technologieentwicklung geprägt. Waste Management investierte in modernste Technologien zur Verbesserung der Verarbeitung von Abfall und implementierte fortschrittliche Recyclingmethoden. Diese Innovationsbemühungen trugen dazu bei, die Umweltauswirkungen der Abfallwirtschaft zu minimieren und die Effizienz zu steigern.
Trotz einiger Herausforderungen im Laufe der Jahre, darunter regulatorische Änderungen und wirtschaftliche Schwankungen, hat sich Waste Management laut Aktienprognose als führendes Unternehmen in der Abfallwirtschaft behauptet. Das Unternehmen hat eine starke Betonung auf Umweltverantwortung, Nachhaltigkeit und soziale Verantwortung gelegt, was zu einer positiven Wahrnehmung und langfristigen Partnerschaften geführt hat. Heute ist Waste Management ein weltweit agierendes Unternehmen mit Tausenden von Mitarbeitern und einem breiten Dienstleistungsportfolio. Die Aktie bzw. der Aktienkurs konnte in dem Zeitraum ebenfalls eine gute Performance hinlegen, was sich natürlich positiv auf die Rendite, Marktkapitalisierung und die Schätzungen der Analysten für das KGV, die Kennzahlen und das Kursziel auswirkte.
Einstufung nach dem GICS
Im Rahmen dieser Aktienanalyse lässt sich Waste Management, aufgrund ihrer Umweltdienstleistungen, die hauptsächlich im Bereich des Abfalls erfolgen, recht eindeutig in einen bestimmten Sektor bzw. eine Branchendefinition nach dem GICS einordnen. So lässt sich Waste Management dem Sektor Industrie zuordnen. Dort fällt das Unternehmen in die Industrie für kommerzielle Dienstleistungen und Verbrauchsmaterialien, genauer gesagt in den Bereich für Umwelt- und Anlagendienste.
Geschäftsmodell von Waste Management
Waste Management ist Hauptsächlich in zwei operativen Segmenten (East & West Tier) tätig, welche von der Geschäftsleitung bewertet, beaufsichtigt und gesteuert werden:
Das Segment “East Tier” umfasst in erster Linie geografische Gebiete im Osten der USA, die Region der großen Seen und im Wesentlichen ganz Kanada. Das Segment “West Tier” umfasst hauptsächlich geografische Gebiete im Westen der USA, einschließlich der oberen Region des Mittleren Westens, und British Columbia, Kanada. Beide operative Segmente fallen unter die Kategorie “Solid Waste” und bieten integrierte Umweltdienstleistungen an. Unter dieses Segment fallen die Tätigkeiten rund um die Mülldeponien, den Transfer des Abfalls und das Recycling in Recyclinganlagen. Letzteres wird dabei in die Bereiche der Materialverarbeitung, das Recycling von Rohstoffen und in sogenannte Recycling Vermittlungsdienste aufgeteilt. Die Vermittlungsdienste umfassen grob gesagt die Vermarktung von Wertstoffen für Dritte. Da Waste Management einen großen Erfahrungsschatz im Bereich des Managements von Recycling Rohstoffen und der Entsorgung des Abfalls auf Mülldeponien hat, können andere Unternehmen von diesem Fachwissen profitieren.
Neben den Aktivitäten im Bereich vom Solid Waste bietet Waste Management auch noch zusätzliche Dienstleistungen an. Diese Bereiche sind unter dem Begriff “Other” zusammengefasst:
- Waste Management erneuerbare Energien
- Nachhaltigkeits- und Umweltlösungen
- Strategische Geschäftslösungen
- Erweiterte Serviceangebote und Lösungen
Der Bereich “Other” umfasst mit allerdings nur einen kleinen Teil des Gewinns von Waste Management. Dies liegt vor allem daran, dass die Marge dieses Segments mit 0,80 %, im Verhältnis von rund 30,00 % beim East und West Tier, sehr gering ist.
Auffällig beim Geschäftsmodell von Waste Management ist vor allem der hohe Burggraben, welchen das Unternehmen verzeichnen kann. Da Waste Management innerhalb der Tätigkeitsgebiete eine monopolähnliche Marktstellung vorweist, wird das in dieser Aktienprognose hervorgehoben. Auch gestaltet sich das Geschäftsmodell recht krisensicher und profitiert von der wachsenden Bedeutung rund um Dienstleistungen für Nachhaltigkeit und der zunehmenden Abfallmenge. Dies wirkt sich im Vergleich positiv auf die Volatilität und den Chart bzw. die Rendite des an der Börse gehandelten Wertpapiers von Waste Management aus.
Überblick über die fundamentalen Kennzahlen von Waste Management
Die Fundamentaldaten von Waste Management machen insgesamt einen sehr soliden Eindruck. So konnte das Unternehmen, welches aufgrund seiner hohen Marktkapitalisierung als Large Cap eingeordnet wird, seinen Umsatz in den letzten Jahren durchschnittlich um 7,20 % steigern, sodass dieser von 2018 auf 2022 um 4.784 Mio. USD anstieg. Laut den Prognosen der Analysten soll das Wachstum leicht abflachen, aber mit im Schnitt 5,11 % pro Jahr auf rund 23 Mrd. USD ansteigen. Der Umsatz von Waste Management ist die letzten Jahre tendenziell recht langsam angestiegen und konnte zwischendurch, wie bspw. in den Jahren 2009, 2015 und 2020 Rücksetzer verzeichnen. Seit dem Jahr 2020 steigt der Umsatz des Unternehmens hingegen außergewöhnlich stark an.
Insgesamt wurden im Jahr 2022 mit rund 19 Mrd. USD 95,70 % der Umsätze von Waste Management in den USA und mit rund 800 Mio USD die restlichen 4,30 % in Kanada erwirtschaftet. Somit ist das Unternehmen aktuell sehr konzentriert auf einen Bereich.
Mindestens ebenso solide sieht auch das EBIT, welches den um Zinsen und Steuern bereinigten Gewinn darstellt, aus. Dieses konnte zuletzt im Jahr 2020 einen Rückgang verzeichnet, wächst aber mit durchschnittlich 6,12 % um 735 Mio. USD in den letzten Jahren und mit 8,80 % laut den Prognosen der Analysten in den nächsten Jahren um 1.000 Mio. USD konstant weiter.
Leicht auffällig ist bei Waste Management der Punkt, dass das Unternehmen einen relativ hohen Anteil an Schulden aufweist. Wenn man nämlich den freien Cashflow, abzüglich der Dividenden, dem Anteil verzinster Schulden gegenüberstellt, erhält man einen recht langen Zeitraum über den das Unternehmen die Schulden zurückzahlen muss. In einem problematischen Bereich liegt dies allerdings nicht. Somit steht laut den fundamentalen Kennzahlen dem Kursziel der Analysten für den Aktienkurs nicht viel im Weg.
Bewusst sein muss einem als Aktionär aber, das, unter Betrachtung vom Kurs Gewinn Verhältnis (KGV), die Aktie nicht unbedingt ein Schnäppchen darstellt. Mit einem KGV von 30,40 ist die Aktie, unter Berücksichtigung der Prognosen und Schätzungen der Analysten, im Verhältnis nicht günstig bewertet und das trotz der geringeren Volatilität im Vergleich zu den Charts von anderen Wertpapieren.
Dividendenpolitik von Waste Management
Waste Management schüttet bereits seit mehreren Jahrzehnten regelmäßig Dividenden aus und erhöht die Dividende auch kontinuierlich. Auch im Jahr 2023 wurde die Dividende erneut erhöht, was sich natürlich positiv auf die Schätzungen für das Wachstum der Dividendenrendite auswirkt. Zum Zeitpunkt dieser Aktienanalyse schüttet das Unternehmen eine annualisierte Dividende i. H. v. 2,75 USD je Aktie aus, wodurch sich bei einem aktuellen Kurs von 171,77 USD eine Dividendenrendite von 1,60 % ergibt. Die Ausschüttungsquote für die Dividenden beläuft sich derweil auf rund 48,67 %.
Neben den gerade erwähnten Zahlungen der Dividenden in Höhe der Dividendenrendite hat Waste Management auch ein Aktienrückkaufprogramm implementiert. So kauft das Unternehmen fortlaufend die eigenen Aktien im Rahmen eines vom Vorstand genehmigten Kapitalzuteilungsprogramms zurück. Das Kapitalzuteilungsprogramm umfasst dabei ein Volumen i. H. v. 1,5 Mrd. USD, was 9,4 Mio. Aktien, zu einem durchschnittlichen Preis von 160,32 USD pro Aktie, entsprach. Durch dieses Vorgehen wird die Anzahl der ausstehenden Aktien reduziert und gleichzeitig nimmt der Anteil bestehender Investoren am Unternehmen und dessen Gewinne pro Aktie immer weiter zu. Insgesamt besitzt Waste Management im Verhältnis einen recht großen Anteil an zurückgekauften Aktien.
Einstufung nach Peter Lynch und fundamentales Wir Lieben Aktien-Rating
Eine Einordnung von Waste Management in eine Kategorie nach Peter Lynch gestaltet sich in dieser Aktienanalyse vergleichsweise schwierig. So kann das Unternehmen zwar ein solides Wachstum im Bereich vom durchschnittlichen Umsatz und durchschnittlichen EBIT vorweisen, um als Average Grower klassifiziert zu werden, andere Kategorien aus dem Rating hängen hingegen hinterher. Die anderen Kennzahlen weisen nämlich eine Tendenz für die Kategorie Slow Grower auf, weswegen das Unternehmen sich auch eher in diese Kategorie einordnen lässt. Dies sollte für Empfehlungen im Hinterkopf behalten werden, da der Aktienkurs und somit auch der mögliche Gewinn über Wochen und Monate hinweg langsamer ansteigt, weswegen die Prognose für das Kursziel der Analysten auch nicht höher ausfällt. Auf der anderen Seite ist dementsprechend auch die durchschnittliche Volatilität der Aktie bzw. vom Kurs im Vergleich geringer.
Wie in dem Kapitel zu den fundamentalen Kennzahlen erwähnt, steht Waste Management insgesamt sehr solide dar. Lediglich ein maximaler Jahresdrawdown vom EBIT unter 50,00 %, ein dauerhafter Konzerngewinn und die Anforderungen an die durchschnittliche EBIT Marge der letzten 5 Jahre konnte nicht erfüllt werden, weswegen wir Waste Managament innerhalb dieser Aktienanalyse 7 von 10 möglichen Punkten in unserem fundamentalen Wir Lieben Aktien-Rating geben.
Chancen von Waste Management
- Wachsende Bedeutung der Themen rund um Nachhaltigkeit und Umweltbewusstsein – erhöhte Nachfrage nach Umweltdienstleistungen, Deponien und Recyclinganlagen
- Zunehmende Menge von Abfall – In vielen entwickelten Ländern steigt die Menge an Abfällen aufgrund von Bevölkerungswachstum und Konsumverhalten
- Internationalisierung – Eine mögliche Internationalisierung könnte neue Wachstumschancen bieten, insbesondere in Regionen, in denen die Entsorgung von Abfall und das Recycling auf Recyclinganlagen noch nicht optimal entwickelt ist
Risiken von Waste Management
- Regulatorische Unsicherheiten – Veränderungen in den Umweltvorschriften oder neue gesetzliche Bestimmungen für Umweltdienstleistungen könnten sich auf die Geschäftstätigkeit von Waste Management auswirken und Kosten erhöhen
- Kosten für Technologie – Investitionen in moderne Technologien zur Verbesserung der Effizienz der Dienstleistungen können mit beträchtlichen Kosten verbunden sein und das Ergebnis von Waste Management beeinflussen
- Reputationsrisiken – Da Waste Management in der Öffentlichkeit mit Umweltdienstleistungen tätig ist, könnte ein schlechtes Umweltmanagement oder negative Schlagzeilen das Image des Unternehmens beeinträchtigen und zu Kundenverlusten führen
Technische Analyse von Waste Management
Du willst wissen wann die Aktie kaufenswert ist? Da sich die technische Situation jeden Tag verändern kann und eine Aktie nicht zu jedem Kurs einen Kauf wert ist, möchten wir dir gerne eine aktuelle Einschätzung geben. Frag einfach bei uns im Discord nach. Dort geben wir allen Mitgliedern innerhalb kürzester Zeit eine aktuelle Einschätzung zu jeder gewünschten Aktie.
Chart von Waste Management
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