Name | Cadence Design Systems, Inc. |
|---|---|
Ticker | CDNS (NASDAQ) |
ISIN | US1273871087 |
WKN | 873567 |
Branche | IT |
Firmensitz | San José (USA) |
Gründungsjahr | 1988 |
Mitarbeiter | 11.200 |
Marktkapitalisierung | 85,53 Mrd. USD |
|---|---|
KGV | 82,07 |
Dividendenrendite | 0,00 % |
Peter Lynch Einordnung | Fast Grower |
Fundamentales WLA-Rating | ?/10 |
Technisches WLA-Rating | ?/10 |
Kaufenswert ab | für Mitglieder |
Bessere Alternativen | für Mitglieder |
Marktkapitalisierung | 85,53 Mrd. USD |
|---|---|
KGV | 82,07 |
Dividendenrendite | 0,00 % |
Peter Lynch Einordnung | Fast Grower |
Fundamentales WLA-Rating | 07/10 |
Technisches WLA-Rating | 09/10 |
Kaufenswert ab | im Discord fragen |
Bessere Alternativen | im Discord fragen |
Inhaltsverzeichnis Cadence Design Systems Aktie
Kurzportrait der Cadence Design Systems Aktie
Wenn man über Unternehmen bzw. Aktien aus der Halbleiterbranche spricht, denkt der Großteil der Börsianer vermutlich an NVIDIA oder auch ASML oder TSMC. Dabei verkennt man allerdings, dass in dieser Industrie noch viele weitere, spannende Konzerne existieren, welche eine ebenso attraktive fundamentale Entwicklung vorweisen können und zu Unrecht unbekannt sind (siehe auch unseren Report zu den besten Halbleiter Aktien). Zu dieser Kategorie gehört bspw. das US-amerikanische Unternehmen Cadence Design Systems. Der Konzern befasst sich in erster Linie mit der Bereitstellung von EDA-Software und gehört in diesem Teilbereich der Wertschöpfungskette in der Halbleiterindustrie zu den wichtigsten Playern. Seit der Finanzkrise ist es Cadence Design Systems gelungen, die Umsätze um den Faktor fünf zu erhöhen und auch die Gewinne und Cashflows im Vergleich zum jeweiligen Vorjahr zu vervielfachen, was sich in einem dynamischen Aufwärtstrend der Aktie widerspiegelt, welche für ihre Inhaber in der Vergangenheit weit überdurchschnittliche Renditen bzw. Performance hervorbringen konnte. Zum Zeitpunkt dieser Aktienanalyse liegt das Kursziel der Analysten für die kommenden Wochen bei 312,12 USD, was mehr oder weniger dem aktuellen Kurs entspricht.
Geschäftsmodell von Cadence Design Systems
Wer die Wertschöpfungskette der Halbleiterindustrie kennt, welche wir bspw. in unserem Report zu den besten Halbleiteraktien vorgestellt haben, der sollte keine Probleme haben, das Geschäftsmodell von Cadence Design Systems zu verstehen. Das Unternehmen erwirtschaftet Umsätze durch Abonnementeinnahmen seiner Electronic Design Automation-Software, kurz EDA. Unter diesem Begriff versteht man Programme, welche von Chipdesignern wie bspw. Qualcomm oder Broadcom verwendet, werden, um moderne, integrierte Schaltkreise zu entwerfen und deren potenzielle Leistungsfähigkeit zu simulieren. Sobald ein Halbleiterprodukt mit der Software von Cadence Design Systems fertiggestellt wurde, wird dieses von einem Auftragsfertiger wie bspw. TSMC oder Samsung hergestellt.
Die einzelnen Softwarelösungen von Cadence Design Systems zielen auf verschiedene Anwendungsbereiche ab. So erwirtschaftete das Unternehmen im vergangenen Geschäftsjahr 49,00 % der Erlöse mit Anwendungen im Bereich Circuit Design, welche für das Design bzw. die Simulation von integrierten Schaltkreisen auf Transistorebene verwendet werden. Die Lösungen im Bereich Functional Verification, welcher im vergangenen Geschäftsjahr 27,00 % zu den Umsätzen auf Konzernebene beisteuerte werden hingegen zur Überprüfung einer korrekten Funktionsweise benutzt. Zu guter Letzt erzielt Cadence Design Systems jeweils 12,00 % der Umsätze mit System Design Analysis-Software sowie Intellectual Property-Bausteinen. Erstere dient zur Simulation von elektromagnetischen, elektrothermischen sowie anderen physikalischen Effekte auf die Halbleiterprodukte. Letzteres Segment befasst sich hingegen mit vorab von Cadence Design Systems geprüften Funktionsblöcken, welche die Kunden in ihre Schaltkreise integrieren können, um ihren Entwicklungsprozess zu beschleunigen.
Überblick über die fundamentalen Kennzahlen von Cadence Design Systems
Die allgemeine Zyklik der Halbleiterbranche spiegelt sich in der langfristigen Umsatzentwicklung von Cadence Design Systems überhaupt nicht wider. So ist das Unternehmen seit weit mehr als einem Jahrzehnt in der Lage, die Umsätze stetig zu erhöhen, was mit dem auf Cloud-Computing basierenden Geschäftsmodell der US-Amerikaner zu erklären ist. Denn erstens können die Kunden von Cadence Design Systems selbst in Jahren, welche sich durch einen vorübergehenden Einbruch der Nachfrage an Halbleitern charakterisieren lassen, ihre Abonnements der Software nicht einfach so kündigen. Zweitens sind Chipdesigner wie bspw. NVIDIA oder auch AMD auch in wirtschaftlich anspruchsvollen Zeiten dazu angehalten, stets in ihre Forschung und Produktentwicklung zu investieren und die Chips der nächsten Generationen zu entwerfen. Folglich sind die Einnahmen von Cadence Design Systems zwischen den Geschäftsjahren 2019 und 2023 um 15,03 % p. a. bzw. von 2,34 Mrd. USD auf 4,09 Mrd. USD angewachsen. Anhand der Prognosen der Analysten ist in den kommenden Jahren von einem vergleichsweise marginalen Rückgang des Umsatzwachstums auszugehen. So soll Cadence Design Systems bis 2026 in der Lage sein, einen Wert von 12,70 % pro Jahr für seine Anleger zu erzielen.
Auch die Gewinne des Anbieters von EDA-Software, hier anhand des operativen Ergebnisses bzw. EBITs betrachtet, können analog zu den Umsätzen kontinuierlich erhöht werden. Spannend ist, dass es hierbei nur selten zu Schwankungen kommt und das Unternehmen auch hier langfristig eine recht hohe Stabilität vorweisen kann. Im von uns detailliert betrachteten Zeitraum ist außerdem auffällig, dass die Dynamik der Gewinnentwicklung mit 26,30 % p. a. weit oberhalb des durchschnittlichen Umsatzwachstums einzuordnen ist, was für eine attraktive Preissetzungsmacht sowie solide Positionierung von Cadence Design Systems spricht. Die Analysen zeigen sich anhand der aktuellen Schätzungen zuversichtlich, dass sich diese Entwicklung auch in Zukunft fortsetzen wird und Cadence die Nettogewinnmarge kontinuierlich erhöhen können wird. So sollen die US-Amerikaner das EBIT bzw. den operativen Gewinn auf einen neuen Rekord nach dem anderen steigern können, sodass sich dieser im Geschäftsjahr 2026 bereits auf 1,98 Mrd. USD belaufen könnte.
Dividendenpolitik von Cadence Design Systems
Cadence Design Systems ist nach Abzug der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente von den verzinsten Verbindlichkeiten vollkommen schuldenfrei und kann seit 15 Jahren kontinuierlich Gewinne sowie positive Cashflows erwirtschaften. Vor diesem Hintergrund könnte es sich das Unternehmen problemlos leisten, eine Dividende an seine Aktionäre auszuschütten. Bisher hat sich das Management allerdings dazu entschieden, die erwirtschafteten Überschüssen verstärkt in das operative Geschäft zu reinvestieren und daneben auf Aktienrückkäufe statt auf Dividenden zu setzen, weshalb aktuell keine Dividendenrendite ermitteln werden kann. So ist die Anzahl ausstehender Anteile in der jüngeren Vergangenheit um ca. 1,00 % pro Jahr geschrumpft. Wenngleich es durchaus denkbar erscheint, dass Cadence Design Systems irgendwann auch auf die Zahlung von Dividenden zurückgreift, um seine Aktionäre und Anleger an den Gewinnen zu beteiligen und ein zusätzliches Renditepotenzial zu bieten, rechnen die Analysten zumindest kurz- bis mittelfristig nicht damit.
Cadence Design Systems Einstufung nach Peter Lynch & fundamentales Wir Lieben Aktien-Rating
In Anbetracht der historischen und erwarteten Umsatz- und Gewinnwachstumsraten ist Cadence Design Systems ohne Frage als Fast Grower einzuordnen. Dem Unternehmen gelingt es seit der Finanzkrise, sich den allgemeinen Schwankungen der Halbleiterindustrie zu entziehen und grundsätzlich zweistellige Zuwächse verbuchen zu können. Darüber hinaus ist der grundsätzlich überdurchschnittliche Anstieg der Gewinne hervorzuheben, was sich voraussichtlich auch in den kommenden Jahren fortsetzen wird.
In unserem fundamentalen Wir Lieben Aktien-Rating für Fast Grower erzielt Cadence Design Systems mit 7 von 10 Punkten ein im Verhältnis solides Ergebnis. Zum Punktabzug führt unter anderem die erhöhte Bewertung der Aktie anhand des zu erwartenden Kurs-Gewinn-Verhältnisses bzw. KGV in fünf Jahren relativ zum aktuellen Aktienkurs. Darüber hinaus verfehlt Cadence Design Systems unsere Anforderungen hinsichtlich des zukünftigen Wachstums der operativen Gewinnspanne in Anbetracht der Prognosen der Analysten. Außerdem liegt die Eigenkapitalquote mit einem Wert 49,78 % haarscharf unterhalb der 50,00 %.
Chancen und Risiken der Cadence Design Systems Aktie
Chancen
- hoher durchschnittlicher Zuwachs der Nachfrage in der Halbleiterindustrie jeweils im Vergleich zum Vorjahr
- Stetiges Umsatzwachstum sowie Anstieg der Cashflows und Nettogewinnmarge
- Ausweitung des Portfolios an Softwarelösungen
Risiken
- Zyklischer Charakter der Branche
- Intensiver Wettbewerb, auch im Hinblick auf eine potenzielle Akquisition von Ansys durch Synopsys
- Im historischen Verhältnis überdurchschnittlich hohe Bewertung anhand des KGVs zum aktuelles Kurs
Analysen zu ähnlichen Aktien
Cadence Design Systems hat dein Interesse für ein Investment nicht geweckt? Kein Problem! Wir haben eine umfassende Datenbank an ausführlichen Aktienanalysen und Research aus dem Sektor “Halbleiter”, welche potenziell für eine attraktive Rendite bzw. Performance sorgen könnten. Diese Analysen findest du hier:
Bitte wundere nicht, wenn manche von diesen Analysen im Vergleich zu unseren heutigen noch ein anderes Design haben. Das trifft auf die Analysen zu, die bereits etwas älter sind, aber dennoch sind die getroffenen Aussagen in den Analysen grundsätzlich noch korrekt. Wenn du ein Update zu dieser Aktienanalyse haben möchtest (bspw. zum Part der technischen Analyse und zum Kursziel), dann schreibe uns kurz eine Nachricht auf Discord. Dasselbe gilt auch, wenn du dir eine Analyse zu einem weiteren Konkurrenten von Cadence Design Systems aus dem Bereich “Halbleiter” bzw. IT wünschst. Im Kanal “Aktienanalysen” auf Discord (im Mitglieder-Bereich) kannst du deinen Wunsch für eine Analyse äußern und wir berücksichtigen den Analysen Wunsch bei unserer Planung. Empfehlung bzw. Tipp: Markiere jemanden aus unserem Team, damit wir deine Nachricht auch sicher sehen.
Technische Analyse der Cadence Design Systems Aktie
Du willst wissen wann die Aktie mit dem Ticker CDNS kaufenswert ist bzw. für ein Investment in Frage kommt, auf welche Chartsignale man achten sollte und wie unser Kursziel lautet? Da sich die technische Situation und somit auch unser Kursziel und unsere Chartsignale jeden Tag verändern können und eine Aktie nicht zu jedem Kurs einen Kauf wert ist, möchten wir dir gerne eine aktuelle Einschätzung bzw. Prognose geben. Frag einfach bei uns im Discord nach. Dort geben wir allen Mitgliedern innerhalb kürzester Zeit eine aktuelle Einschätzung bzw. Kursziel zu jeder gewünschten Aktie. Auch hier wieder der Tipp bzw. die Empfehlung: Markiere jemanden aus unserem Team, damit wir deine Nachricht auf jeden Fall sehen.
Chart von Cadence Design Systems
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