IPO (Initial Public Offering)

Was ist IPO an der Börse?

Der Begriff IPO wird oft als Synonym für einen Börsengang verwendet, obwohl es verschiedene Möglichkeiten gibt, um die Aktien eines Unternehmens öffentlich handelbar zu machen. Das IPO ist eine der bekanntesten Methoden und wird häufig von Unternehmen genutzt, um frisches Kapital durch die Platzierung neuer Aktien an der Börse einzunehmen. Diese Kapitalerhöhung kann dazu genutzt werden, um das Wachstum des Unternehmens voranzutreiben oder Schulden abzubauen.

Wie läuft ein IPO ab?

Ein IPO ist ein sehr aufwendiger Prozess, der in der Regel bis zu einem Jahr dauern kann. Es erfordert umfangreiche Vorbereitungen wie eine detaillierte Unternehmensbewertung, eine SWOT-Analyse und die Erstellung von Finanzberichten. Anschließend folgt die Roadshow, eine Präsentation des Unternehmens, bei der das Interesse institutioneller Investoren geweckt werden soll. Investmentbanken begleiten diesen Prozess, um sicherzustellen, dass alles reibungslos verläuft und das Unternehmen zum bestmöglichen Preis an die Börse geht.

Was ist der IPO Preis?

Die Bestimmung des Emissionskurses erfolgt auf unterschiedliche Weise. Die gängigste Methode ist das Bookbuilding-Verfahren, bei dem eine Preisspanne bekanntgegeben wird, innerhalb derer Investoren verbindlich angeben können, wie viele Aktien sie zu welchem Preis kaufen möchten. Der Emissionspreis wird dann je nach Interesse der Investoren festgelegt.

Alternativen zum IPO

Es ist auch wichtig zu beachten, dass das IPO nicht der einzige Weg ist, um Aktien an der Börse handelbar zu machen. Unternehmen können auch durch eine Platzierung von bereits ausgegebenen Aktien, die Übernahme eines börsennotierten Unternehmens oder die Fusion mit einem börsennotierten Unternehmen an die Börse gehen. Jeder Weg hat Vor- und Nachteile, und es ist wichtig, dass Unternehmen sorgfältig abwägen, welcher Ansatz für sie am besten geeignet ist.

Nach einem erfolgreichen IPO sind Unternehmen verpflichtet, Transparenzstandards einzuhalten und regelmäßig Geschäftszahlen sowie gegebenenfalls Ad-hoc-Meldungen im Zusammenhang mit den Investor Relations zu veröffentlichen. Diese Transparenz ermöglicht es Anlegern, fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen. Gemeinsam mit weiteren Quellen kann auf diese Weise eine fundierte Aktienanalyse erstellt werden, welche bei uns >50 Seiten umfasst. Hier ist ein Beispiel: