Gewinn
Was ist der Gewinn?
Der Gewinn ist eine der wichtigsten, wenn nicht sogar die wichtigste, Kennzahl zur Bewertung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens. Er gibt Auskunft darüber, wie viel Geld das Unternehmen nach Abzug aller Kosten und Steuern am Ende eines bestimmten Zeitraums übrig behält. Der Gewinn wird auch als Jahresüberschuss oder earning after taxes (EAT) bezeichnet und ist ein zentraler Faktor für Investoren, Kreditgeber und andere Interessengruppen.
Wie berechnet man den Gewinn?
Die Berechnung des Gewinns ist vergleichsweise simpel: Man addiert alle Erträge oder Umsätze, die in einem bestimmten Zeitraum erzielt wurden, und zieht davon sämtliche Ausgaben oder Kosten ab. Der resultierende Betrag ist entweder ein positiver Wert, der als Gewinn oder Jahresüberschuss bezeichnet wird, oder ein negativer Wert, der als Verlust oder Jahresfehlbetrag bezeichnet wird. Diese Berechnung erfolgt in der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV).
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Wie hoch sollte der Gewinn eines Unternehmens sein?
Obwohl Verluste in bestimmten Situationen tolerabel sein können, sind Gewinne mittel- bis langfristig essentiell, damit ein Unternehmen überlebensfähig ist. Das Ziel eines jeden Unternehmens ist es, den Gewinn zu maximieren, da nur so das Unternehmen wachsen und investieren kann. Ohne Gewinne wird es schwierig, das Unternehmen am Leben zu erhalten und die Mitarbeiter, Kunden und Lieferanten zufriedenzustellen. In der Tat kann der Mangel an Gewinnen sogar dazu führen, dass das Unternehmen insolvent wird.
Die Relevanz der Gewinnkennzahl zeigt sich auch daran, dass sie einen direkten Einfluss auf den Aktienkurs hat. Wenn ein Unternehmen Gewinne erzielt, steigt der Aktienkurs oft, während Verluste dazu führen können, dass der Kurs sinkt. Deshalb sind die Verkündung von Ergebniszahlen und der Vergleich mit Analystenschätzungen wichtige Ereignisse, die oft zu Kursbewegungen in beide Richtungen führen.
Gewinne bieten Unternehmen auch die Möglichkeit, entweder in das Geschäft zu investieren, indem sie z.B. neue Produkte entwickeln oder ihre Infrastruktur verbessern, oder sie als Dividenden an die Aktionäre auszuschütten. Letzteres ist oft eine Möglichkeit, die Anleger zu belohnen und gleichzeitig Kapital aus dem Unternehmen abzuziehen, um es anderweitig zu investieren.
Ist das EBIT der Gewinn?
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Gewinn eine zentrale Kennzahl zur Bewertung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens ist und dass es das Ziel eines jeden Unternehmens ist, den Gewinn zu maximieren, um überlebensfähig zu bleiben und zu wachsen. Aus diesem Grund betrachten wir die Kennzahl in jeder unserer Aktienanalysen im historischen Verlauf; immer gemeinsam mit dem EBIT, welches noch einmal die rein operative Geschäftsentwicklung hervorhebt. Hier ein Beispiel für Meta:
Meta, das ehemalige Facebook, hat in den letzten Jahren eine unglaubliche Transformation durchlaufen. Vom Social-Media-Giganten hat sich das Unternehmen zu einem Technologie-Schwergewicht entwickelt, das inzwischen nicht nur für seine Plattformen wie Facebook, Instagram und WhatsApp bekannt ist, sondern auch für seine innovativen Forschungen und Investitionen in Bereiche wie Künstliche Intelligenz, Virtual Reality und Augmented Reality. Ob die Aktie ebenfalls interessant ist haben wir in unserer Analyse genauer untersucht:
Autor dieses Lexikon-Artikels
Jan Fuhrmann
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